lundi 1 janv. 2007 vers lundi 31 déc. 2007
U.S., World
La crise financière de 2007-2008, également connue sous le nom de crise financière mondiale et de crise financière de 2008, est considérée par de nombreux économistes comme la crise financière la plus grave depuis la Grande Dépression des années 1930. Elle a débuté en 2007 par une crise sur le marché des prêts hypothécaires à risque (subprimes) aux États-Unis et s'est transformée en une crise bancaire internationale à part entière avec l'effondrement de la banque d'investissement Lehman Brothers le 15 septembre 2008. La prise de risque excessive par des banques telles que Lehman Brothers a contribué à amplifier l'impact financier à l'échelle mondiale. Des plans de sauvetage massifs des institutions financières et d'autres politiques monétaires et budgétaires palliatives ont été mis en œuvre pour éviter un effondrement possible du système financier mondial. La crise a néanmoins été suivie d'un ralentissement économique mondial, la Grande Récession. Les marchés asiatiques (Chine, Hong Kong, Japon, Inde, etc.) ont été immédiatement touchés et ont connu une forte volatilité après la crise des subprimes américains. La crise de la dette européenne, une crise du système bancaire des pays européens utilisant l'euro, a suivi plus tard. En 2010, le Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a été promulgué aux États-Unis à la suite de la crise pour « promouvoir la stabilité financière des États-Unis ». Les normes de fonds propres et de liquidité de Bâle III ont été adoptées par des pays du monde entier.
En octobre 1982, le président américain Ronald Reagan a signé cette loi, qui prévoyait des prêts hypothécaires à taux variable, a amorcé le processus de déréglementation bancaire et a contribué à la crise des caisses d'épargne de la fin des années 1980 et du début des années 1990.
En novembre 1999, le président américain Bill Clinton a promulgué le Gramm–Leach–Bliley Act, qui a abrogé les dispositions du Glass-Steagall Act interdisant à une société holding bancaire de posséder d'autres sociétés financières. L'abrogation a effectivement supprimé la séparation qui existait auparavant entre les banques d'investissement de Wall Street et les banques de dépôt, fournissant un sceau d'approbation gouvernemental pour un modèle bancaire universel de prise de risque. Les banques d'investissement telles que Lehman seraient désormais poussées à une concurrence directe avec les banques commerciales.
En décembre 2000, le président Clinton a promulgué le Commodities Futures Modernization Act of 2000. Rédigé par le Congrès avec l'aide du lobbying de l'industrie financière, il a interdit toute réglementation supplémentaire du marché des produits dérivés.
En 2004, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a assoupli la règle sur le capital net, ce qui a permis aux banques d'investissement d'augmenter considérablement le niveau de leur endettement, alimentant la croissance des titres adossés à des créances hypothécaires soutenant les prêts subprimes. La SEC a admis que l'autorégulation des banques d'investissement avait contribué à la crise.
Avril 2007 : New Century, une société de placement immobilier (REIT) américaine spécialisée dans les prêts subprimes, a déposé le bilan sous le chapitre 11. Cela a propagé la crise des subprimes, par le biais de la titrisation, aux banques du monde entier.
Août 2007 : Le Federal Open Market Committee a commencé à réduire le taux des fonds fédéraux depuis son sommet de 5,25 % en réponse aux inquiétudes concernant la liquidité et la confiance.
9 août 2007 : BNP Paribas a bloqué les retraits de deux de ses fonds, faute de liquidités, rendant l'évaluation des fonds impossible – un signe clair que les banques refusaient de faire affaire entre elles.
9 octobre 2007 : Le Dow Jones Industrial Average a atteint son cours de clôture record de 14 164,53 points. Les ventes de logements existants ont également atteint un sommet ce mois-là et ont commencé à décliner.
12 décembre 2007 : La Réserve fédérale a mis en place la Term Auction Facility pour fournir du crédit à court terme aux banques détenant des prêts subprimes.
17 mars 2008 : La Réserve fédérale a garanti les créances douteuses de Bear Stearns pour faciliter son acquisition par JPMorgan Chase.
Le 26 juin 2008, le sénateur Charles Schumer, membre de la commission bancaire du Sénat, président de la commission économique mixte du Congrès et troisième démocrate le plus haut placé au Sénat, a publié plusieurs lettres qu'il avait envoyées aux régulateurs, avertissant que : « L'effondrement possible du grand prêteur hypothécaire IndyMac Bancorp Inc. pose des risques financiers importants pour ses emprunteurs et ses déposants, et les régulateurs pourraient ne pas être prêts à intervenir pour les protéger. » Certains déposants inquiets ont commencé à retirer leur argent.
Le 7 juillet 2008, IndyMac a annoncé sur le blog de l'entreprise qu'elle : N'avait pas réussi à lever des capitaux depuis son rapport sur les résultats trimestriels du 12 mai 2008 ; Avait été informée par les régulateurs bancaires et des caisses d'épargne qu'IndyMac Bank n'était plus considérée comme « bien capitalisée ». IndyMac : La première institution visible à rencontrer des difficultés aux États-Unis était IndyMac, basée en Californie du Sud, une filiale de Countrywide Financial. Avant sa faillite, IndyMac Bank était la plus grande association d'épargne et de prêt sur le marché de Los Angeles et le septième plus grand initiateur de prêts hypothécaires aux États-Unis.
Le 11 juillet 2008, invoquant des problèmes de liquidité, la FDIC a placé IndyMac Bank sous tutelle.
11 juillet 2008 : IndyMac a fait faillite.
Une banque relais, IndyMac Federal Bank, FSB, a été créée pour prendre le contrôle des actifs d'IndyMac Bank, de ses passifs garantis et de ses comptes de dépôt assurés. La FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) a annoncé son intention d'ouvrir IndyMac Federal Bank, FSB le 14 juillet 2008.
30 juillet 2008 : Le Housing and Economic Recovery Act of 2008 a été promulgué.
IndyMac Bancorp a déposé le bilan sous le chapitre 7 le 31 juillet 2008.
7 septembre 2008 : Fannie Mae et Freddie Mac ont été reprises par le gouvernement fédéral.
15 septembre 2008 : Lehman Brothers a fait faillite après que la Réserve fédérale a refusé de garantir ses prêts, provoquant une chute de 504 points du Dow Jones, sa pire baisse en sept ans. Le même jour, Bank of America a racheté Merrill Lynch.
16 septembre 2008 : La Réserve fédérale a repris American International Group. Le Reserve Primary Fund a « cassé la parité » à la suite de retraits massifs sur les comptes du marché monétaire.
21 septembre 2008 : Goldman Sachs et Morgan Stanley se sont transformées de banques d'investissement en holdings bancaires pour accroître leur protection par la Réserve fédérale.
26 septembre 2008 : Washington Mutual a fait faillite après une panique bancaire.
29 septembre 2008 : La Chambre des représentants a rejeté l'Emergency Economic Stabilization Act of 2008 instituant le Troubled Asset Relief Program de 700 milliards de dollars. En réponse, le Dow Jones a chuté de 770 points, sa plus forte baisse en une seule journée.
3 octobre 2008 : Le Congrès a adopté l'Emergency Economic Stabilization Act of 2008.
25 novembre 2008 : La Term Asset-Backed Securities Loan Facility a été annoncée.
16 décembre 2008 : Le taux des fonds fédéraux a été abaissé à zéro pour cent.
Janvier 2009 : Les trois grands constructeurs automobiles ont reçu un plan de sauvetage du programme TARP.
Le 13 février 2009, le président Barack Obama a signé l'American Recovery and Reinvestment Act of 2009.
13 février 2009 : Le Congrès a approuvé l'American Recovery and Reinvestment Act of 2009, un plan de relance économique de 787 milliards de dollars.
6 mars 2009 : Le Dow Jones a atteint son niveau le plus bas à 6 443,27.
Le 20 mai 2009, le président Obama a signé le Fraud Enforcement and Recovery Act of 2009.
Le 11 décembre 2009, la Chambre a approuvé le projet de loi H.R.4173, Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2009.
Le 15 avril 2010, le Sénat a présenté le projet de loi S.3217, Restoring American Financial Stability Act of 2010.
Le 21 juillet 2010, le Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a été promulgué.
Un rapport majeur produit par le Congrès : le rapport de la Financial Crisis Inquiry Commission, publié en janvier 2011.
Un rapport majeur produit par le Congrès : rapport de la sous-commission permanente d'enquête sur la sécurité intérieure du Sénat des États-Unis intitulé Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse (publié en avril 2011).
En septembre 2011, aucun individu au Royaume-Uni n'avait été poursuivi pour des méfaits commis lors de la crise financière de 2008.
En Islande, en avril 2012, le tribunal spécial Landsdómur a reconnu l'ancien Premier ministre Geir Haarde coupable d'avoir mal géré la crise financière islandaise de 2008-2012.
