बुधवार, 2 जुल॰ 1997 तक शुक्रवार, 1 जन॰ 1999
Southeast Asia
एशियाई वित्तीय संकट वित्तीय संकट की एक अवधि थी जिसने जुलाई 1997 में शुरू होकर पूर्वी एशिया और दक्षिण पूर्व एशिया के अधिकांश हिस्सों को अपनी चपेट में ले लिया और वित्तीय संक्रामक रोग के कारण दुनिया भर में आर्थिक मंदी का डर पैदा कर दिया।
1985 से 1996 तक, थाईलैंड की अर्थव्यवस्था प्रति वर्ष औसतन 9% से अधिक की दर से बढ़ी, जो उस समय किसी भी देश की सबसे अधिक आर्थिक विकास दर थी। मुद्रास्फीति को 3.4–5.7% की सीमा के भीतर उचित रूप से कम रखा गया था। बहत को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 25 पर आंका गया था।
चीनी मुद्रा, रेनमिनबी (RMB), को 1994 में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 8.3 RMB प्रति डॉलर के अनुपात में आंका गया था।
बैंकिंग क्षेत्र गैर-निष्पादित ऋणों (non-performing loans) से बोझिल था क्योंकि इसके बड़े निगम आक्रामक विस्तार के लिए धन जुटा रहे थे। उस समय, विश्व मंच पर प्रतिस्पर्धा करने के लिए बड़े समूह बनाने की जल्दबाजी थी। कई व्यवसाय अंततः रिटर्न और लाभप्रदता सुनिश्चित करने में विफल रहे। चेबोल, दक्षिण कोरियाई समूह, ने बस अधिक से अधिक पूंजी निवेश को अवशोषित किया। अंततः, अत्यधिक ऋण ने बड़ी विफलताओं और अधिग्रहणों को जन्म दिया। 1997 की शुरुआत के हानबो घोटाले ने अंतरराष्ट्रीय वित्तीय समुदाय के सामने दक्षिण कोरिया की आर्थिक कमजोरियों और भ्रष्टाचार की समस्याओं को उजागर किया।
1997-1998 के दौरान काफी हद तक खुद को विवाद से दूर रखने के बाद, पश्चिमी प्रेस में भारी अटकलें थीं कि चीन को आसियान देशों के निर्यात की तुलना में अपने निर्यात की प्रतिस्पर्धात्मकता की रक्षा के लिए अपनी मुद्रा का अवमूल्यन करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा, जिनका निर्यात चीन की तुलना में सस्ता हो गया था।
कई व्यवसाय ढह गए, और परिणामस्वरूप, 1997-1998 में लाखों लोग गरीबी रेखा से नीचे गिर गए। इंडोनेशिया, दक्षिण कोरिया और थाईलैंड संकट से सबसे अधिक प्रभावित देश थे।
मई 1997 में, बैंको सेंट्राल एनजी फिलिपिनस (शाब्दिक रूप से "फिलीपींस का केंद्रीय बैंक"), देश के केंद्रीय बैंक ने ब्याज दरों में 1.75 प्रतिशत अंक और 19 जून को फिर से 2 अंक की वृद्धि की।
14 मई और 15 मई 1997 को, थाई बहत पर बड़े पैमाने पर सट्टा हमले हुए।
जून 1997 में, इंडोनेशिया संकट से बहुत दूर लग रहा था। थाईलैंड के विपरीत, इंडोनेशिया में कम मुद्रास्फीति, $900 मिलियन से अधिक का व्यापार अधिशेष, $20 बिलियन से अधिक का विशाल विदेशी मुद्रा भंडार और एक अच्छा बैंकिंग क्षेत्र था। लेकिन बड़ी संख्या में इंडोनेशियाई निगम अमेरिकी डॉलर में उधार ले रहे थे। पिछले वर्षों के दौरान, जैसे-जैसे रुपया डॉलर के मुकाबले मजबूत हुआ था, यह अभ्यास इन निगमों के लिए अच्छी तरह से काम कर रहा था; स्थानीय मुद्रा का मूल्य बढ़ने के साथ उनके ऋण और वित्तपोषण लागत के प्रभावी स्तर कम हो गए थे।
30 जून 1997 को, प्रधान मंत्री चावलित योंगचायुध ने कहा कि वह बहत का अवमूल्यन नहीं करेंगे।
उस साल बाद में, जुलाई में, दक्षिण कोरिया की तीसरी सबसे बड़ी कार निर्माता कंपनी, किया मोटर्स ने आपातकालीन ऋण मांगा। ढहती बड़ी दक्षिण कोरियाई कंपनियों के डोमिनो प्रभाव ने ब्याज दरों को ऊपर धकेल दिया और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को दूर कर दिया।
जुलाई 1997 में, थाई बहत के अवमूल्यन के कुछ दिनों के भीतर, मलेशियाई रिंगित का सट्टेबाजों द्वारा भारी कारोबार किया गया। ओवरनाइट दर 8% से नीचे से बढ़कर 40% से अधिक हो गई।
जुलाई 1997 में, जब थाईलैंड ने बहत को फ्लोट किया, तो इंडोनेशिया के मौद्रिक अधिकारियों ने रुपया मुद्रा व्यापार बैंड को 8% से बढ़ाकर 12% कर दिया। अगस्त में रुपया अचानक गंभीर हमले की चपेट में आ गया।
थाईलैंड ने 2 जुलाई को संकट को ट्रिगर किया और 3 जुलाई को, बैंको सेंट्राल ने पेसो की रक्षा के लिए हस्तक्षेप किया, जुलाई 1997 के मध्य में एशियाई संकट की शुरुआत में ओवरनाइट दर को 15% से बढ़ाकर 32% कर दिया।
थाईलैंड के पास USD-बहत मुद्रा खूंटी (peg) का समर्थन करने के लिए विदेशी भंडार की कमी थी, और थाई सरकार को अंततः 2 जुलाई 1997 को बहत को फ्लोट करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे बहत का मूल्य मुद्रा बाजार द्वारा निर्धारित किया जा सके। इसने घटनाओं की एक श्रृंखला शुरू कर दी, जो अंततः एक क्षेत्र-व्यापी संकट में बदल गई।
HKMA और डोनाल्ड त्सांग, तत्कालीन वित्तीय सचिव, ने सट्टेबाजों के खिलाफ युद्ध की घोषणा की। सरकार ने अंततः विभिन्न कंपनियों में लगभग HK$120 बिलियन (US$15 बिलियन) मूल्य के शेयर खरीदे, और अगस्त के अंत में उन कंपनियों में से कुछ का सबसे बड़ा शेयरधारक बन गई (उदाहरण के लिए, सरकार के पास HSBC का 10% स्वामित्व था), जब अगस्त हैंग सेंग इंडेक्स वायदा अनुबंध के समापन के साथ शत्रुता समाप्त हुई।
11 अगस्त 1997 को, IMF ने थाईलैंड के लिए $17 बिलियन से अधिक के बचाव पैकेज का अनावरण किया, जो दिवालियापन (पुनर्गठन और पुनर्गठन) प्रक्रियाओं से संबंधित कानूनों को पारित करने और बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए मजबूत विनियमन ढांचे स्थापित करने जैसी शर्तों के अधीन था।
14 अगस्त 1997 को, प्रबंधित फ्लोटिंग विनिमय व्यवस्था को एक मुक्त-तैरती विनिमय दर व्यवस्था द्वारा प्रतिस्थापित किया गया। रुपया और गिर गया। IMF $23 बिलियन के बचाव पैकेज के साथ आगे आया, लेकिन कॉर्पोरेट ऋणों, रुपये की भारी बिक्री और डॉलर की भारी मांग के डर के बीच रुपया और डूब रहा था।
IMF ने 20 अगस्त 1997 को $2.9 बिलियन का एक और बेलआउट पैकेज मंजूर किया।
रुपया और जकार्ता स्टॉक एक्सचेंज सितंबर में ऐतिहासिक निचले स्तर पर पहुंच गए। मूडीज ने अंततः इंडोनेशिया के दीर्घकालिक ऋण को "जंक बॉन्ड" में डाउनग्रेड कर दिया।
अक्टूबर 1997 में, हांगकांग डॉलर, जिसे 1983 से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 7.8 पर आंका गया था, सट्टा दबाव में आ गया क्योंकि हांगकांग की मुद्रास्फीति दर वर्षों से संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में काफी अधिक थी।
शेयर बाजार अधिक से अधिक अस्थिर हो गए; 20 और 23 अक्टूबर के बीच हैंग सेंग इंडेक्स 23% गिर गया।
हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण ने तब मुद्रा की रक्षा करने का वादा किया। 23 अक्टूबर 1997 को, इसने रातोंरात ब्याज दरों को 8% से बढ़ाकर 23% कर दिया, और एक बिंदु पर '280%' तक कर दिया।
27 अक्टूबर 1997 को, एशियाई अर्थव्यवस्थाओं के बारे में चल रही चिंताओं के बीच, डाउ जोंस इंडस्ट्रियल 554 अंक या 7.2% गिर गया।
संकट के कारण उपभोक्ता और खर्च करने के विश्वास में गिरावट आई (27 अक्टूबर 1997 का मिनी-क्रैश देखें)। अप्रत्यक्ष प्रभावों में डॉट-कॉम बुलबुला, और वर्षों बाद आवास बुलबुला और सबप्राइम मॉर्गेज संकट शामिल थे।
7 नवंबर 1997 को सियोल स्टॉक एक्सचेंज 4% गिर गया।
8 नवंबर को, यह 7% गिर गया, जो उस तारीख तक की इसकी सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट थी।
एशियाई बाजार में गिरावट के मद्देनजर, मूडीज ने 28 नवंबर 1997 को दक्षिण कोरिया की क्रेडिट रेटिंग A1 से घटाकर A3 कर दी, और 11 दिसंबर को इसे फिर से घटाकर B2 कर दिया।
सैमसंग मोटर्स का $5 बिलियन का उद्यम संकट के कारण भंग कर दिया गया, और अंततः देवू मोटर्स को अमेरिकी कंपनी जनरल मोटर्स (GM) को बेच दिया गया।
1998 में, हुंडई मोटर कंपनी ने किया मोटर्स का अधिग्रहण कर लिया।
1998 में, वास्तविक अर्थव्यवस्था का उत्पादन गिर गया, जिससे देश कई वर्षों में अपनी पहली मंदी में चला गया। निर्माण क्षेत्र में 23.5%, विनिर्माण में 9% और कृषि क्षेत्र में 5.9% की गिरावट आई। कुल मिलाकर, 1998 में देश का सकल घरेलू उत्पाद 6.2% गिर गया।
दक्षिण पूर्व एशियाई देशों के कई निवेशों के विपरीत, चीन का लगभग सारा विदेशी निवेश प्रतिभूतियों के बजाय जमीन पर कारखानों के रूप में था, जिसने देश को तेजी से पूंजी पलायन से सुरक्षित रखा। हालांकि चीन दक्षिण पूर्व एशिया और दक्षिण कोरिया की तुलना में संकट से अप्रभावित था, लेकिन 1998 और 1999 में जीडीपी वृद्धि में भारी गिरावट आई, जिससे इसकी अर्थव्यवस्था के भीतर संरचनात्मक समस्याओं पर ध्यान आकर्षित हुआ।
बाहत का तेजी से अवमूल्यन हुआ और इसका आधे से अधिक मूल्य गिर गया। जनवरी 1998 में बाहत अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 56 यूनिट के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। थाई शेयर बाजार 75% गिर गया। फाइनेंस वन, जो तब तक सबसे बड़ी थाई वित्त कंपनी थी, ढह गई।
9 जनवरी 1998 को दर गिरकर 11,000 रुपिया प्रति 1 अमेरिकी डॉलर से नीचे आ गई, 23-26 जनवरी के दौरान स्पॉट दरें 14,000 से ऊपर थीं और जून-जुलाई 1998 के दौरान लगभग छह सप्ताह तक फिर से 14,000 से ऊपर कारोबार कर रही थीं।
फरवरी 1998 में, राष्ट्रपति सुहार्तो ने बैंक इंडोनेशिया के गवर्नर जे. सोएद्रादजाद जिवान्डोनो को बर्खास्त कर दिया, लेकिन यह अपर्याप्त साबित हुआ। मई 1998 में व्यापक दंगों के बीच, सुहार्तो ने सार्वजनिक दबाव में इस्तीफा दे दिया और उपराष्ट्रपति बी. जे. हबीबी ने उनकी जगह ली।
31 दिसंबर 1998 को, दर लगभग 8,000 प्रति 1 अमेरिकी डॉलर थी। उस वर्ष इंडोनेशिया की जीडीपी में 13.5% की गिरावट आई।
1999 में, सरकार ने ट्रैकर फंड ऑफ हांगकांग लॉन्च करके उन शेयरों को बेचना शुरू किया, जिससे लगभग HK$30 बिलियन (US$4 बिलियन) का लाभ हुआ।
संकट के सबसे बुरे दौर के दौरान फिलीपीन जीडीपी में 0.6% की गिरावट आई, लेकिन 2001 तक यह 3% बढ़ गई, 2001 में जोसेफ एस्ट्राडा के प्रशासन के घोटालों के बावजूद, विशेष रूप से "जुएतेंग" घोटाला, जिसके कारण फिलीपीन स्टॉक एक्सचेंज का मुख्य सूचकांक, पीएसई कंपोजिट इंडेक्स, 1997 में 3,448 अंकों के उच्च स्तर से गिरकर 1,000 अंक पर आ गया।
2001 तक, थाईलैंड की अर्थव्यवस्था उबर चुकी थी।
पेसो संकट की शुरुआत में 26 पेसो प्रति डॉलर से गिरकर 1998 की शुरुआत में 46.50 पेसो और जुलाई 2001 तक 53 पेसो हो गया।
बढ़ते कर राजस्व ने देश को 2003 में, निर्धारित समय से चार साल पहले, आईएमएफ (IMF) को अपना बजट संतुलित करने और अपने ऋण चुकाने की अनुमति दी।
1997 के चालू खाते की तुलना में, 2005 तक, मलेशिया के पास $14.06 बिलियन का अधिशेष होने का अनुमान था।
2005 में संकट के अंतिम उपायों को हटा दिया गया क्योंकि उन्हें निश्चित विनिमय प्रणाली से बाहर कर दिया गया था। लेकिन संकट-पूर्व के दिनों के विपरीत, यह मुक्त फ्लोट नहीं, बल्कि सिंगापुर डॉलर की तरह एक प्रबंधित फ्लोट प्रतीत होता था।
अक्टूबर 2010 में थाई बाहत अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 29 बाहत तक मजबूत होता रहा।
