lun gen 1, 2007 verso lun dic 31, 2007
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La crisi finanziaria del 2007–2008, nota anche come crisi finanziaria globale e crisi finanziaria del 2008, è considerata da molti economisti la più grave crisi finanziaria dai tempi della Grande Depressione degli anni '30. Iniziò nel 2007 con una crisi nel mercato dei mutui subprime negli Stati Uniti e si trasformò in una crisi bancaria internazionale a tutti gli effetti con il crollo della banca d'investimento Lehman Brothers il 15 settembre 2008. L'eccessiva assunzione di rischi da parte di banche come Lehman Brothers ha contribuito ad amplificare l'impatto finanziario a livello globale. Massicci salvataggi di istituzioni finanziarie e altre politiche monetarie e fiscali palliative sono stati impiegati per prevenire un possibile collasso del sistema finanziario mondiale. La crisi è stata tuttavia seguita da una recessione economica globale, la Grande Recessione. I mercati asiatici (Cina, Hong Kong, Giappone, India, ecc.) sono stati immediatamente colpiti e hanno subito una forte volatilità dopo la crisi dei subprime statunitense. La crisi del debito europeo, una crisi nel sistema bancario dei paesi europei che utilizzano l'euro, è seguita in un secondo momento. Nel 2010, negli Stati Uniti è stato emanato il Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act in seguito alla crisi per "promuovere la stabilità finanziaria degli Stati Uniti". Gli standard di capitale e liquidità di Basilea III sono stati adottati dai paesi di tutto il mondo.
Nell'ottobre 1982, il presidente degli Stati Uniti Ronald Reagan firmò la legge, che prevedeva mutui a tasso variabile, avviò il processo di deregolamentazione bancaria e contribuì alla crisi dei risparmi e dei prestiti della fine degli anni '80/inizio anni '90.
Nel novembre 1999, il presidente degli Stati Uniti Bill Clinton firmò il Gramm–Leach–Bliley Act, che abrogò le disposizioni del Glass-Steagall Act che vietavano a una holding bancaria di possedere altre società finanziarie. L'abrogazione rimosse effettivamente la separazione che esisteva in precedenza tra le banche d'investimento di Wall Street e le banche di deposito, fornendo un sigillo di approvazione governativo per un modello bancario universale di assunzione di rischi. Banche d'investimento come Lehman si trovarono ora in diretta concorrenza con le banche commerciali.
Nel dicembre 2000, il presidente Clinton firmò il Commodities Futures Modernization Act del 2000. Scritto dal Congresso con l'assistenza di lobby dell'industria finanziaria, vietò l'ulteriore regolamentazione del mercato dei derivati.
Nel 2004, la US Securities and Exchange Commission ha allentato la regola sul capitale netto, che ha consentito alle banche d'investimento di aumentare sostanzialmente il livello di debito che stavano assumendo, alimentando la crescita dei titoli garantiti da ipoteca a sostegno dei mutui subprime. La SEC ha ammesso che l'autoregolamentazione delle banche d'investimento ha contribuito alla crisi.
Aprile 2007: New Century, un REIT americano specializzato in mutui subprime, ha richiesto la protezione dal fallimento ai sensi del Chapter 11. Ciò ha propagato la crisi dei subprime, attraverso la cartolarizzazione, alle banche di tutto il mondo.
Agosto 2007: Il Federal Open Market Committee ha iniziato a ridurre il tasso sui fondi federali dal suo picco del 5,25% in risposta alle preoccupazioni riguardanti la liquidità e la fiducia.
9 agosto 2007: BNP Paribas ha bloccato i prelievi da due dei suoi fondi, poiché non c'era liquidità, rendendo impossibile la valutazione dei fondi: un chiaro segno che le banche si rifiutavano di fare affari tra loro.
9 ottobre 2007: Il Dow Jones Industrial Average ha raggiunto il suo prezzo di chiusura massimo di 14.164,53. Anche le vendite di case esistenti hanno raggiunto il picco questo mese e hanno iniziato a diminuire.
12 dicembre 2007: La Federal Reserve ha istituito il Term Auction Facility per fornire credito a breve termine alle banche con mutui subprime.
17 marzo 2008: La Federal Reserve ha garantito i prestiti inesigibili di Bear Stearns per facilitarne l'acquisizione da parte di JPMorgan Chase.
Il 26 giugno 2008, il senatore Charles Schumer, membro della Commissione bancaria del Senato, presidente del Joint Economic Committee del Congresso e terzo democratico per importanza al Senato, ha reso pubbliche diverse lettere inviate ai regolatori, nelle quali avvertiva che: "Il possibile crollo del grande prestatore di mutui IndyMac Bancorp Inc. pone rischi finanziari significativi per i suoi mutuatari e depositanti, e i regolatori potrebbero non essere pronti a intervenire per proteggerli". Alcuni depositanti preoccupati hanno iniziato a prelevare denaro.
Il 7 luglio 2008, IndyMac ha annunciato sul blog aziendale che: Non era riuscita a raccogliere capitale dal suo rapporto sugli utili trimestrali del 12 maggio 2008; Era stata informata dai regolatori bancari e delle casse di risparmio che IndyMac Bank non era più considerata "ben capitalizzata". IndyMac: La prima istituzione visibile ad avere problemi negli Stati Uniti è stata IndyMac, con sede nel sud della California, uno spin-off di Countrywide Financial. Prima del suo fallimento, IndyMac Bank era la più grande associazione di risparmio e prestito nel mercato di Los Angeles e il settimo più grande erogatore di mutui negli Stati Uniti.
L'11 luglio 2008, citando problemi di liquidità, l'FDIC ha posto IndyMac Bank sotto amministrazione controllata.
11 luglio 2008: IndyMac è fallita.
È stata istituita una banca ponte, IndyMac Federal Bank, FSB, per assumere il controllo delle attività di IndyMac Bank, delle sue passività garantite e dei suoi conti di deposito assicurati. L'FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) ha annunciato i piani per aprire IndyMac Federal Bank, FSB il 14 luglio 2008.
30 luglio 2008: È stato promulgato l'Housing and Economic Recovery Act del 2008.
IndyMac Bancorp ha dichiarato bancarotta ai sensi del Chapter 7 il 31 luglio 2008.
7 settembre 2008: Fannie Mae e Freddie Mac sono state rilevate dal governo federale.
15 settembre 2008: Lehman Brothers è fallita dopo che la Federal Reserve ha rifiutato di garantire i suoi prestiti, causando un calo del Dow Jones di 504 punti, il peggior declino in sette anni. Lo stesso giorno, Bank of America ha acquistato Merrill Lynch.
16 settembre 2008: La Federal Reserve ha rilevato l'American International Group. Il Reserve Primary Fund ha "rotto il dollaro" (broke the buck) a seguito di massicci prelievi dai conti del mercato monetario.
21 settembre 2008: Goldman Sachs e Morgan Stanley si sono convertite da banche d'investimento a holding bancarie per aumentare la loro protezione da parte della Federal Reserve.
26 settembre 2008: Washington Mutual è fallita dopo una corsa agli sportelli.
29 settembre 2008: La Camera dei Rappresentanti ha respinto l'Emergency Economic Stabilization Act del 2008 che istituiva il Troubled Asset Relief Program da 700 miliardi di dollari. In risposta, il Dow Jones è sceso di 770 punti, il suo maggiore calo in un singolo giorno.
3 ottobre 2008: Il Congresso ha approvato l'Emergency Economic Stabilization Act del 2008.
25 novembre 2008: È stata annunciata la Term Asset-Backed Securities Loan Facility.
16 dicembre 2008: Il tasso sui fondi federali è stato abbassato allo zero percento.
Gennaio 2009: I tre grandi produttori di automobili hanno ricevuto un salvataggio dal programma TARP.
13 febbraio 2009, il Presidente Barack Obama ha firmato l'American Recovery and Reinvestment Act del 2009.
13 febbraio 2009: Il Congresso ha approvato l'American Recovery and Reinvestment Act del 2009, un pacchetto di stimoli economici da 787 miliardi di dollari.
6 marzo 2009: Il Dow Jones ha raggiunto il suo livello più basso di 6.443,27.
20 maggio 2009, il Presidente Obama ha firmato il Fraud Enforcement and Recovery Act del 2009.
11 dicembre 2009, la Camera ha approvato il disegno di legge H.R.4173, Wall Street Reform and Consumer Protection Act del 2009.
15 aprile 2010, il Senato ha presentato il disegno di legge S.3217, Restoring American Financial Stability Act del 2010.
21 luglio 2010, promulgato il Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Un importante rapporto prodotto dal Congresso: il rapporto della Financial Crisis Inquiry Commission, pubblicato nel gennaio 2011.
Un importante rapporto prodotto dal Congresso: rapporto della Sottocommissione permanente per le indagini sulla sicurezza interna del Senato degli Stati Uniti intitolato Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse (pubblicato nell'aprile 2011).
A settembre 2011, nessun individuo nel Regno Unito è stato perseguito per illeciti durante il crollo finanziario del 2008.
In Islanda, nell'aprile 2012, il tribunale speciale Landsdómur ha condannato l'ex Primo Ministro Geir Haarde per la cattiva gestione della crisi finanziaria islandese del 2008–2012.
