법률: 가른-세인트 저메인 예금기관법
1982년 10월, 로널드 레이건 미국 대통령은 변동금리 모기지 대출을 허용하고 은행 규제 완화 과정을 시작하며 1980년대 후반/1990년대 초반 저축대부조합 위기의 원인이 된 법안에 서명했습니다.
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2007–2008년 금융 위기의 역사
월요일 1월 1, 2007 로 월요일 12월 31, 2007
U.S., World
글로벌 금융 위기 및 2008년 금융 위기로도 알려진 2007–2008년 금융 위기는 많은 경제학자들에 의해 1930년대 대공황 이후 가장 심각한 금융 위기로 간주됩니다. 이 위기는 2007년 미국 서브프라임 모기지 시장의 위기로 시작되었으며, 2008년 9월 15일 투자은행 리먼 브라더스의 파산과 함께 본격적인 국제 은행 위기로 발전했습니다. 리먼 브라더스와 같은 은행들의 과도한 위험 감수는 전 세계적으로 금융 충격을 확대하는 데 일조했습니다. 세계 금융 시스템의 붕괴를 막기 위해 금융 기관에 대한 대규모 구제금융과 기타 완화적 통화 및 재정 정책이 동원되었습니다. 그럼에도 불구하고 이 위기 이후 '대침체'라 불리는 세계적인 경기 침체가 뒤따랐습니다. 아시아 시장(중국, 홍콩, 일본, 인도 등)은 미국 서브프라임 위기 이후 즉각적인 영향을 받아 변동성이 커졌습니다. 이후 유로화를 사용하는 유럽 국가들의 은행 시스템 위기인 유럽 재정 위기가 뒤따랐습니다. 2010년, 위기 이후 미국에서는 "미국의 금융 안정성 증진"을 위해 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법이 제정되었습니다. 바젤 III 자본 및 유동성 기준이 전 세계 국가들에 의해 채택되었습니다.
법률: 그램-리치-블릴리법
1999년 11월, 빌 클린턴 미국 대통령은 은행 지주회사가 다른 금융 회사를 소유하는 것을 금지했던 글래스-스티걸법의 조항을 폐지하는 그램-리치-블릴리법에 서명했습니다. 이 폐지는 월스트리트 투자은행과 예금은행 사이에 존재했던 분리를 사실상 제거하여, 보편적인 위험 감수 은행 모델에 정부의 승인 도장을 찍어준 셈이 되었습니다. 리먼과 같은 투자은행들은 이제 상업은행들과 직접적인 경쟁에 내몰리게 되었습니다.
2000년 상품선물현대화법 제정
2000년 12월, 클린턴 대통령은 2000년 상품선물현대화법에 서명했습니다. 금융 업계의 로비 지원을 받아 의회에서 작성된 이 법은 파생상품 시장에 대한 추가 규제를 금지했습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)의 순자본 규제 완화
2004년, 미국 증권거래위원회(SEC)는 순자본 규제를 완화하여 투자은행들이 부채 수준을 대폭 늘릴 수 있게 했으며, 이는 서브프라임 모기지를 뒷받침하는 주택저당증권(MBS)의 성장을 부추겼습니다. SEC는 투자은행에 대한 자율 규제가 위기의 원인이 되었음을 인정했습니다.
뉴 센추리, 챕터 11 파산 보호 신청
2007년 4월: 서브프라임 모기지를 전문으로 하는 미국 REIT인 뉴 센추리가 챕터 11 파산 보호를 신청했습니다. 이는 증권화를 통해 전 세계 은행들로 서브프라임 위기를 확산시켰습니다.
연방공개시장위원회(FOMC), 연방기금금리 인하 시작
2007년 8월: 연방공개시장위원회(FOMC)는 유동성과 신뢰에 대한 우려에 대응하여 5.25%였던 연방기금금리를 인하하기 시작했습니다.
BNP 파리바, 두 개 펀드의 인출 중단
2007년 8월 9일: BNP 파리바는 유동성 부족으로 인해 펀드 가치 평가가 불가능해지자 두 개 펀드의 인출을 중단했습니다. 이는 은행들이 서로 거래를 거부하고 있다는 분명한 신호였습니다.
다우존스 산업평균지수, 최고 종가 기록
2007년 10월 9일: 다우존스 산업평균지수가 14,164.53으로 최고 종가를 기록했습니다. 기존 주택 판매량도 이달에 정점을 찍고 감소하기 시작했습니다.
연준, 서브프라임 모기지 보유 은행에 단기 신용 공급을 위한 기간입찰대출(TAF) 도입
2007년 12월 12일: 연방준비제도(Fed)는 서브프라임 모기지를 보유한 은행들에 단기 신용을 공급하기 위해 기간입찰대출(Term Auction Facility)을 도입했습니다.
연준, 베어스턴스의 JP모건 체이스 인수를 돕기 위해 부실 대출 보증
2008년 3월 17일: 연방준비제도는 베어스턴스의 JP모건 체이스 인수를 원활하게 하기 위해 베어스턴스의 부실 대출을 보증했습니다.
경고
2008년 6월 26일, 상원 은행위원회 위원이자 의회 합동경제위원회 위원장이며 상원 민주당 서열 3위인 찰스 슈머 상원의원은 규제 당국에 보낸 여러 통의 서한을 공개하며 다음과 같이 경고했습니다. "대형 모기지 대출 기관인 인디맥 뱅코프(IndyMac Bancorp Inc.)의 붕괴 가능성은 차입자와 예금자에게 상당한 재정적 위험을 초래하며, 규제 당국은 이들을 보호하기 위해 개입할 준비가 되어 있지 않을 수 있습니다." 일부 불안한 예금자들은 돈을 인출하기 시작했습니다.
인디맥 발표
2008년 7월 7일, 인디맥은 회사 블로그를 통해 다음과 같이 발표했습니다: 2008년 5월 12일 분기 실적 보고 이후 자본 조달에 실패함; 은행 및 저축기관 규제 당국으로부터 인디맥 은행이 더 이상 "충분한 자본을 갖춘(well-capitalized)" 상태가 아니라는 통보를 받음. 인디맥: 미국에서 문제가 발생한 첫 번째 가시적인 기관은 서던 캘리포니아에 기반을 둔 인디맥으로, 컨트리와이드 파이낸셜의 분사 기업이었습니다. 파산 전, 인디맥 은행은 로스앤젤레스 시장에서 가장 큰 저축대부조합이자 미국에서 7번째로 큰 모기지 대출 기관이었습니다.
연방예금보험공사(FDIC), 인디맥 은행을 관리인 체제로 전환
2008년 7월 11일, 유동성 문제를 이유로 FDIC는 인디맥 은행을 관리인 체제로 전환했습니다.
인디맥 파산
2008년 7월 11일: 인디맥이 파산했습니다.
FDIC, 인디맥 연방은행(IndyMac Federal Bank, FSB) 설립 계획 발표
인디맥 은행의 자산, 담보 부채 및 보험 예금 계좌를 인수하기 위해 가교 은행인 인디맥 연방은행(IndyMac Federal Bank, FSB)이 설립되었습니다. FDIC(연방예금보험공사)는 2008년 7월 14일에 인디맥 연방은행을 개설할 계획을 발표했습니다.
2008년 주택 및 경제 회복법이 제정되었습니다
2008년 7월 30일: 2008년 주택 및 경제 회복법이 제정되었습니다.
인디맥 뱅코프(IndyMac Bancorp)가 파산법 제7장 파산을 신청했습니다
2008년 7월 31일, 인디맥 뱅코프가 파산법 제7장 파산을 신청했습니다.
패니 메이(Fannie Mae)와 프레디 맥(Freddie Mac)이 연방 정부에 인수되었습니다
2008년 9월 7일: 패니 메이와 프레디 맥이 연방 정부에 인수되었습니다.
리먼 브라더스가 연방준비제도의 대출 보증 거부 후 파산했습니다
2008년 9월 15일: 리먼 브라더스가 연방준비제도의 대출 보증 거부 후 파산하면서 다우 존스 지수가 7년 만에 최악의 하락폭인 504포인트 하락했습니다. 같은 날, 뱅크 오브 아메리카가 메릴린치를 인수했습니다.
연방준비제도가 아메리칸 인터내셔널 그룹(AIG)을 인수했습니다
2008년 9월 16일: 연방준비제도가 아메리칸 인터내셔널 그룹(AIG)을 인수했습니다. 리저브 프라이머리 펀드(Reserve Primary Fund)는 머니마켓 계좌에서의 대규모 인출로 인해 '원금 손실(broke the buck)'이 발생했습니다.
골드만삭스와 모건스탠리가 연방준비제도의 보호를 강화하기 위해 투자은행에서 은행 지주회사로 전환했습니다
2008년 9월 21일: 골드만삭스와 모건스탠리가 연방준비제도의 보호를 강화하기 위해 투자은행에서 은행 지주회사로 전환했습니다.
워싱턴 뮤추얼이 뱅크런 이후 파산했습니다
2008년 9월 26일: 워싱턴 뮤추얼이 뱅크런 이후 파산했습니다.
하원이 7,000억 달러 규모의 부실자산구제프로그램(TARP)을 도입하는 2008년 긴급경제안정법을 부결했습니다
2008년 9월 29일: 하원이 7,000억 달러 규모의 부실자산구제프로그램(TARP)을 도입하는 2008년 긴급경제안정법을 부결했습니다. 이에 대한 반응으로 다우 존스 지수는 사상 최대 일일 하락폭인 770포인트 하락했습니다.
의회가 2008년 긴급경제안정법을 통과시켰습니다
2008년 10월 3일: 의회가 2008년 긴급경제안정법을 통과시켰습니다.
기간 자산담보부증권 대출기구(TALF)가 발표되었습니다
2008년 11월 25일: 기간 자산담보부증권 대출기구(TALF)가 발표되었습니다.
연방기금금리가 0%로 인하되었습니다
2008년 12월 16일: 연방기금금리가 0%로 인하되었습니다.
빅 3 자동차 제조업체가 TARP 프로그램으로부터 구제금융을 받았습니다
2009년 1월: 빅 3 자동차 제조업체가 TARP 프로그램으로부터 구제금융을 받았습니다.
2009년 미국 경기부양 및 재투자법
2009년 2월 13일, 버락 오바마 대통령이 2009년 미국 경기부양 및 재투자법에 서명했습니다.
의회가 2009년 미국 경기부양 및 재투자법을 승인했습니다
2009년 2월 13일: 의회가 7,870억 달러 규모의 경제 부양 패키지인 2009년 미국 경기부양 및 재투자법을 승인했습니다.
다우 존스 지수가 6,443.27로 최저치를 기록했습니다
2009년 3월 6일: 다우 존스 지수가 6,443.27로 최저치를 기록했습니다.
2009년 사기 방지 및 회복법
2009년 5월 20일, 오바마 대통령이 2009년 사기 방지 및 회복법에 서명했습니다.
법안 H.R.4173, 2009년 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법
2009년 12월 11일, 하원이 법안 H.R.4173, 2009년 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법을 통과시켰습니다.
법안 S.3217, 2010년 미국 금융 안정 회복법
2010년 4월 15일, 상원이 법안 S.3217, 2010년 미국 금융 안정 회복법을 발의했습니다.
도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 제정
2010년 7월 21일, 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법이 제정되었습니다.
금융위기조사위원회 보고서
의회가 작성한 주요 보고서: 2011년 1월에 발표된 금융위기조사위원회 보고서.
금융 붕괴의 해부
의회가 작성한 주요 보고서: 미국 상원 국토안보 상설조사소위원회가 작성한 '월스트리트와 금융 위기: 금융 붕괴의 해부(Anatomy of a Financial Collapse)'라는 제목의 보고서(2011년 4월 발표).
영국에서는 2008년 금융 붕괴 당시의 부정행위로 기소된 개인이 없습니다
2011년 9월 현재, 영국에서는 2008년 금융 붕괴 당시의 부정행위로 기소된 개인이 없습니다.
특별 법원인 란스도무르(Landsdómur)가 게이르 하르데 전 총리에게 2008~2012년 아이슬란드 금융 위기 대응 미흡 혐의로 유죄 판결을 내렸습니다
2012년 4월 아이슬란드에서 특별 법원인 란스도무르가 게이르 하르데 전 총리에게 2008~2012년 아이슬란드 금융 위기 대응 미흡 혐의로 유죄 판결을 내렸습니다.