maandag jan. 1, 2007 naar maandag dec. 31, 2007
U.S., World
De financiële crisis van 2007–2008, ook wel bekend als de wereldwijde financiële crisis en de financiële crisis van 2008, wordt door veel economen beschouwd als de ernstigste financiële crisis sinds de Grote Depressie van de jaren dertig. Het begon in 2007 met een crisis op de markt voor subprime-hypotheken in de Verenigde Staten en ontwikkelde zich tot een volwaardige internationale bankencrisis met het faillissement van de investeringsbank Lehman Brothers op 15 september 2008. Buitensporige risico's door banken zoals Lehman Brothers hielpen de financiële impact wereldwijd te vergroten. Enorme reddingsoperaties voor financiële instellingen en ander palliatief monetair en fiscaal beleid werden ingezet om een mogelijke ineenstorting van het wereldwijde financiële systeem te voorkomen. De crisis werd niettemin gevolgd door een wereldwijde economische neergang, de Grote Recessie. De Aziatische markten (China, Hongkong, Japan, India, enz.) werden onmiddellijk getroffen en raakten volatiel na de Amerikaanse subprime-crisis. De Europese schuldencrisis, een crisis in het banksysteem van de Europese landen die de euro gebruiken, volgde later. In 2010 werd in de VS de Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act aangenomen na de crisis om "de financiële stabiliteit van de Verenigde Staten te bevorderen". De Bazel III-kapitaal- en liquiditeitsnormen werden door landen over de hele wereld overgenomen.
In oktober 1982 ondertekende de Amerikaanse president Ronald Reagan de wet, die voorzag in hypothecaire leningen met een variabele rente, het proces van bankderegulering begon en bijdroeg aan de spaar- en leningencrisis van de late jaren tachtig/begin jaren negentig.
In november 1999 ondertekende de Amerikaanse president Bill Clinton de Gramm–Leach–Bliley Act, die bepalingen van de Glass-Steagall Act introk die een bankholding verboden om andere financiële bedrijven te bezitten. De intrekking hief effectief de scheiding op die voorheen bestond tussen Wall Street-investeringsbanken en depositobanken, wat een officieel goedkeuringsstempel gaf voor een universeel risicovol bankmodel. Investeringsbanken zoals Lehman zouden nu in directe concurrentie komen met commerciële banken.
In december 2000 ondertekende president Clinton de Commodities Futures Modernization Act van 2000. Geschreven door het Congres met lobbyhulp van de financiële sector, verbood het de verdere regulering van de derivatenmarkt.
In 2004 versoepelde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission de netto-kapitaalregel, waardoor investeringsbanken het niveau van hun schulden aanzienlijk konden verhogen, wat de groei van door hypotheken gedekte effecten die subprime-hypotheken ondersteunden, aanwakkerde. De SEC heeft toegegeven dat zelfregulering van investeringsbanken heeft bijgedragen aan de crisis.
April 2007: New Century, een Amerikaanse REIT gespecialiseerd in subprime-hypotheken, vroeg faillissement aan onder Chapter 11. Dit verspreidde de subprime-crisis, via securitisatie, naar banken over de hele wereld.
Augustus 2007: Het Federal Open Market Committee begon de federal funds rate te verlagen vanaf het hoogtepunt van 5,25% als reactie op zorgen over liquiditeit en vertrouwen.
9 augustus 2007: BNP Paribas blokkeerde opnames uit twee van haar fondsen, omdat er geen liquiditeit was, waardoor waardering van de fondsen onmogelijk werd – een duidelijk teken dat banken weigerden zaken met elkaar te doen.
9 oktober 2007: De Dow Jones Industrial Average bereikte zijn hoogste slotkoers van 14.164,53. De verkoop van bestaande woningen bereikte deze maand ook een hoogtepunt en begon te dalen.
12 december 2007: De Federal Reserve stelde de Term Auction Facility in om kortlopend krediet te verstrekken aan banken met subprime-hypotheken.
17 maart 2008: De Federal Reserve garandeerde de slechte leningen van Bear Stearns om de overname door JPMorgan Chase te vergemakkelijken.
Op 26 juni 2008 publiceerde senator Charles Schumer, lid van de Senate Banking Committee, voorzitter van het Joint Economic Committee van het Congres en de op twee na hoogste Democraat in de Senaat, verschillende brieven die hij naar toezichthouders had gestuurd, waarin hij waarschuwde dat: "De mogelijke ineenstorting van de grote hypotheekverstrekker IndyMac Bancorp Inc. aanzienlijke financiële risico's vormt voor zijn leners en depositohouders, en toezichthouders zijn mogelijk niet klaar om in te grijpen om hen te beschermen." Sommige bezorgde depositohouders begonnen geld op te nemen.
Op 7 juli 2008 kondigde IndyMac op de bedrijfsblog aan dat het: Sinds het kwartaalverslag van 12 mei 2008 er niet in was geslaagd kapitaal aan te trekken; Door bank- en spaarbanktoezichthouders was meegedeeld dat IndyMac Bank niet langer als "goed gekapitaliseerd" werd beschouwd. IndyMac: De eerste zichtbare instelling die in de Verenigde Staten in de problemen kwam, was het in Zuid-Californië gevestigde IndyMac, een spin-off van Countrywide Financial. Vóór het faillissement was IndyMac Bank de grootste spaar- en leningvereniging op de markt van Los Angeles en de zevende grootste hypotheekverstrekker in de Verenigde Staten.
Op 11 juli 2008 plaatste de FDIC, onder verwijzing naar liquiditeitsproblemen, IndyMac Bank onder curatele.
11 juli 2008: IndyMac ging failliet.
Een overbruggingsbank, IndyMac Federal Bank, FSB, werd opgericht om de controle over de activa, de gedekte verplichtingen en de verzekerde depositorekeningen van IndyMac Bank over te nemen. De FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) kondigde op 14 juli 2008 plannen aan om IndyMac Federal Bank, FSB te openen.
30 juli 2008: De Housing and Economic Recovery Act van 2008 werd aangenomen.
IndyMac Bancorp vroeg op 31 juli 2008 het faillissement aan onder Chapter 7.
7 september 2008: Fannie Mae en Freddie Mac werden overgenomen door de federale overheid.
15 september 2008: Lehman Brothers ging failliet nadat de Federal Reserve weigerde de leningen te garanderen, waardoor de Dow Jones met 504 punten daalde, de slechtste daling in zeven jaar. Op dezelfde dag kocht Bank of America Merrill Lynch.
16 september 2008: De Federal Reserve nam American International Group over. Het Reserve Primary Fund "brak de dollar" (broke the buck) als gevolg van massale opnames van geldmarktrekeningen.
21 september 2008: Goldman Sachs en Morgan Stanley zetten zichzelf om van investeringsbanken naar bankholdings om hun bescherming door de Federal Reserve te vergroten.
26 september 2008: Washington Mutual ging failliet na een bankrun.
29 september 2008: Het Huis van Afgevaardigden verwierp de Emergency Economic Stabilization Act van 2008 die het Troubled Asset Relief Program van $700 miljard instelde. Als reactie daarop daalde de Dow Jones met 770 punten, de grootste daling op één dag ooit.
3 oktober 2008: Het Congres nam de Emergency Economic Stabilization Act van 2008 aan.
25 november 2008: De Term Asset-Backed Securities Loan Facility werd aangekondigd.
16 december 2008: De federal funds rate werd verlaagd naar nul procent.
Januari 2009: De drie grote autofabrikanten ontvingen een reddingsoperatie van het TARP-programma.
13 februari 2009, president Barack Obama ondertekende de American Recovery and Reinvestment Act van 2009.
13 februari 2009: Het Congres keurde de American Recovery and Reinvestment Act van 2009 goed, een economisch stimuleringspakket van $787 miljard.
6 maart 2009: De Dow Jones bereikte zijn laagste niveau van 6.443,27.
20 mei 2009, president Obama ondertekende de Fraud Enforcement and Recovery Act van 2009.
11 december 2009, het Huis keurde wetsvoorstel H.R.4173, Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2009, goed.
15 april 2010, de Senaat introduceerde wetsvoorstel S.3217, Restoring American Financial Stability Act van 2010.
21 juli 2010, Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act aangenomen.
Een belangrijk rapport geproduceerd door het Congres: het rapport van de Financial Crisis Inquiry Commission, uitgebracht in januari 2011.
Een belangrijk rapport geproduceerd door het Congres: rapport van de United States Senate Homeland Security Permanent Subcommittee on Investigations getiteld Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse (uitgebracht in april 2011).
Sinds september 2011 zijn er in het VK geen individuen vervolgd voor wandaden tijdens de financiële ineenstorting van 2008.
In IJsland veroordeelde de speciale Landsdómur-rechtbank in april 2012 voormalig premier Geir Haarde voor het verkeerd afhandelen van de IJslandse financiële crisis van 2008–2012.
