lun. ian. 1, 2007 până la lun. dec. 31, 2007
U.S., World
Criza financiară din 2007–2008, cunoscută și sub numele de criză financiară globală și criză financiară din 2008, este considerată de mulți economiști ca fiind cea mai gravă criză financiară de la Marea Depresiune din anii 1930. Aceasta a început în 2007 cu o criză pe piața creditelor ipotecare subprime din Statele Unite și s-a transformat într-o criză bancară internațională de amploare odată cu prăbușirea băncii de investiții Lehman Brothers pe 15 septembrie 2008. Asumarea excesivă a riscurilor de către bănci precum Lehman Brothers a contribuit la amplificarea impactului financiar la nivel global. Salvările masive ale instituțiilor financiare și alte politici monetare și fiscale paliative au fost utilizate pentru a preveni o posibilă prăbușire a sistemului financiar mondial. Criza a fost totuși urmată de o recesiune economică globală, Marea Recesiune. Piețele asiatice (China, Hong Kong, Japonia, India etc.) au fost imediat afectate și au devenit volatile după criza subprime din SUA. Criza datoriilor europene, o criză în sistemul bancar al țărilor europene care utilizează euro, a urmat ulterior. În 2010, Legea Dodd–Frank de reformă a Wall Street-ului și de protecție a consumatorului a fost promulgată în SUA în urma crizei pentru a „promova stabilitatea financiară a Statelor Unite”. Standardele de capital și lichiditate Basel III au fost adoptate de țări din întreaga lume.
În octombrie 1982, președintele american Ronald Reagan a semnat legea care a prevăzut împrumuturi ipotecare cu rată ajustabilă, a început procesul de dereglementare bancară și a contribuit la criza economiilor și împrumuturilor de la sfârșitul anilor 1980/începutul anilor 1990.
În noiembrie 1999, președintele american Bill Clinton a semnat Legea Gramm–Leach–Bliley, care a abrogat prevederile Legii Glass-Steagall ce interziceau unei companii holding bancare să dețină alte companii financiare. Abrogarea a eliminat efectiv separarea care exista anterior între băncile de investiții de pe Wall Street și băncile de depozit, oferind o aprobare guvernamentală pentru un model bancar universal de asumare a riscurilor. Băncile de investiții precum Lehman urmau acum să fie aruncate într-o competiție directă cu băncile comerciale.
În decembrie 2000, președintele Clinton a semnat Legea privind modernizarea contractelor futures pe mărfuri din 2000. Scrisă de Congres cu asistență de lobby din partea industriei financiare, aceasta a interzis reglementarea ulterioară a pieței derivatelor.
În 2004, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) din SUA a relaxat regula capitalului net, ceea ce a permis băncilor de investiții să crească substanțial nivelul datoriilor pe care și le asumau, alimentând creșterea titlurilor garantate prin ipoteci care susțineau creditele subprime. SEC a recunoscut că autoreglementarea băncilor de investiții a contribuit la criză.
Aprilie 2007: New Century, un REIT american specializat în credite ipotecare subprime, a depus cererea de protecție în caz de faliment conform Capitolului 11. Acest lucru a propagat criza subprime, prin securitizare, către băncile din întreaga lume.
August 2007: Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a început reducerea ratei fondurilor federale de la nivelul maxim de 5,25% ca răspuns la îngrijorările privind lichiditatea și încrederea.
9 august 2007: BNP Paribas a blocat retragerile din două dintre fondurile sale, deoarece nu exista lichiditate, făcând imposibilă evaluarea fondurilor – un semn clar că băncile refuzau să facă afaceri între ele.
9 octombrie 2007: Indicele Dow Jones Industrial Average a atins prețul maxim de închidere de 14.164,53. Vânzările de case existente au atins, de asemenea, un nivel maxim în această lună și au început să scadă.
12 decembrie 2007: Rezerva Federală a instituit Facilitatea de Licitație pe Termen pentru a furniza credit pe termen scurt băncilor cu credite ipotecare subprime.
17 martie 2008: Rezerva Federală a garantat creditele neperformante ale Bear Stearns pentru a facilita achiziția sa de către JPMorgan Chase.
Pe 26 iunie 2008, senatorul Charles Schumer, membru al Comitetului Bancar al Senatului, președinte al Comitetului Economic Comun al Congresului și al treilea democrat ca rang în Senat, a publicat mai multe scrisori pe care le trimisese autorităților de reglementare, în care avertiza că: „Posibila prăbușire a marelui creditor ipotecar IndyMac Bancorp Inc. prezintă riscuri financiare semnificative pentru debitorii și deponenții săi, iar autoritățile de reglementare s-ar putea să nu fie pregătite să intervină pentru a-i proteja.” Unii deponenți îngrijorați au început să retragă bani.
Pe 7 iulie 2008, IndyMac a anunțat pe blogul companiei că: A eșuat în a atrage capital de la raportul său trimestrial de venituri din 12 mai 2008; A fost notificată de autoritățile de reglementare bancară că IndyMac Bank nu mai era considerată „bine capitalizată”. IndyMac: Prima instituție vizibilă care a intrat în dificultate în Statele Unite a fost IndyMac, cu sediul în California de Sud, o divizie a Countrywide Financial. Înainte de eșecul său, IndyMac Bank era cea mai mare asociație de economii și împrumuturi de pe piața din Los Angeles și al șaptelea cel mai mare creator de credite ipotecare din Statele Unite.
Pe 11 iulie 2008, invocând probleme de lichiditate, FDIC a plasat IndyMac Bank sub administrare specială.
11 iulie 2008: IndyMac a eșuat.
O bancă de tranziție, IndyMac Federal Bank, FSB, a fost înființată pentru a prelua controlul asupra activelor IndyMac Bank, a pasivelor sale garantate și a conturilor sale de depozit asigurate. FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) a anunțat planuri de a deschide IndyMac Federal Bank, FSB pe 14 iulie 2008.
30 iulie 2008: Legea privind redresarea locuințelor și a economiei din 2008 a fost promulgată.
IndyMac Bancorp a depus cerere pentru faliment conform Capitolului 7 la 31 iulie 2008.
7 septembrie 2008: Fannie Mae și Freddie Mac au fost preluate de guvernul federal.
15 septembrie 2008: Lehman Brothers a dat faliment după ce Rezerva Federală a refuzat să îi garanteze împrumuturile, provocând o scădere a indicelui Dow Jones cu 504 puncte, cea mai gravă scădere din ultimii șapte ani. În aceeași zi, Bank of America a achiziționat Merrill Lynch.
16 septembrie 2008: Rezerva Federală a preluat American International Group. Fondul Reserve Primary a „spart pragul” (broke the buck) ca urmare a retragerilor masive din conturile de pe piața monetară.
21 septembrie 2008: Goldman Sachs și Morgan Stanley s-au transformat din bănci de investiții în holdinguri bancare pentru a-și spori protecția din partea Rezervei Federale.
26 septembrie 2008: Washington Mutual a dat faliment după o retragere masivă de depozite.
29 septembrie 2008: Camera Reprezentanților a respins Legea de stabilizare economică de urgență din 2008, care instituia Programul de ajutor pentru activele cu probleme (TARP) de 700 de miliarde de dolari. Ca răspuns, indicele Dow Jones a scăzut cu 770 de puncte, cea mai mare scădere într-o singură zi.
3 octombrie 2008: Congresul a adoptat Legea de stabilizare economică de urgență din 2008.
25 noiembrie 2008: A fost anunțată Facilitatea de împrumut pentru titluri garantate cu active pe termen (TALF).
16 decembrie 2008: Rata fondurilor federale a fost redusă la zero la sută.
Ianuarie 2009: Cei trei mari producători de automobile au primit un ajutor financiar din programul TARP.
13 februarie 2009, președintele Barack Obama a semnat Legea americană de redresare și reinvestire din 2009.
13 februarie 2009: Congresul a aprobat Legea americană de redresare și reinvestire din 2009, un pachet de stimulare economică de 787 de miliarde de dolari.
6 martie 2009: Indicele Dow Jones a atins cel mai scăzut nivel de 6.443,27.
20 mai 2009, președintele Obama a semnat Legea privind combaterea fraudei și redresarea din 2009.
11 decembrie 2009, Camera a aprobat proiectul de lege H.R.4173, Legea privind reforma Wall Street și protecția consumatorului din 2009.
15 aprilie 2010, Senatul a introdus proiectul de lege S.3217, Legea privind restabilirea stabilității financiare americane din 2010.
21 iulie 2010, Legea Dodd-Frank privind reforma Wall Street și protecția consumatorului a fost promulgată.
Un raport major produs de Congres: raportul Comisiei de anchetă a crizei financiare, publicat în ianuarie 2011.
Un raport major produs de Congres: raport al Subcomitetului permanent pentru investigații al Comitetului pentru securitate internă al Senatului Statelor Unite intitulat Wall Street și criza financiară: Anatomia unui colaps financiar (publicat în aprilie 2011).
Începând cu septembrie 2011, nicio persoană din Regatul Unit nu a fost urmărită penal pentru fapte ilegale în timpul crizei financiare din 2008.
În Islanda, în aprilie 2012, instanța specială Landsdómur l-a condamnat pe fostul prim-ministru Geir Haarde pentru gestionarea defectuoasă a crizei financiare islandeze din 2008–2012.
