понедельник янв. д, й к понедельник дек. д, й
U.S., World
Финансовый кризис 2007–2008 годов, также известный как мировой финансовый кризис и финансовый кризис 2008 года, многими экономистами считается самым серьезным финансовым кризисом со времен Великой депрессии 1930-х годов. Он начался в 2007 году с кризиса на рынке ипотечного кредитования субстандартного жилья в США и перерос в полномасштабный международный банковский кризис с крахом инвестиционного банка Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Чрезмерный риск, на который шли такие банки, как Lehman Brothers, способствовал усилению финансового воздействия в глобальном масштабе. Для предотвращения возможного краха мировой финансовой системы были использованы масштабные меры по спасению финансовых институтов и другие паллиативные монетарные и фискальные меры. Тем не менее, за кризисом последовал глобальный экономический спад — Великая рецессия. Азиатские рынки (Китай, Гонконг, Япония, Индия и др.) немедленно ощутили влияние и столкнулись с волатильностью после ипотечного кризиса в США. Позже последовал европейский долговой кризис — кризис банковской системы европейских стран, использующих евро. В 2010 году в США после кризиса был принят Закон Додда — Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, чтобы «содействовать финансовой стабильности Соединенных Штатов». Страны по всему миру приняли стандарты капитала и ликвидности Базель III.
В октябре 1982 года президент США Рональд Рейган подписал закон, который предусматривал ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой, начал процесс дерегулирования банковской деятельности и способствовал кризису сберегательно-кредитных ассоциаций в конце 1980-х — начале 1990-х годов.
В ноябре 1999 года президент США Билл Клинтон подписал закон Грэмма — Лича — Блайли, который отменил положения закона Гласса — Стиголла, запрещавшие банковским холдинговым компаниям владеть другими финансовыми компаниями. Отмена фактически устранила существовавшее ранее разделение между инвестиционными банками Уолл-стрит и депозитными банками, обеспечив государственное одобрение универсальной модели банковской деятельности с принятием рисков. Инвестиционные банки, такие как Lehman, теперь были вынуждены конкурировать напрямую с коммерческими банками.
В декабре 2000 года президент Клинтон подписал Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года. Написанный Конгрессом при лоббистской поддержке финансовой индустрии, он запретил дальнейшее регулирование рынка деривативов.
В 2004 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) смягчила правило чистого капитала, что позволило инвестиционным банкам существенно увеличить уровень принимаемого ими долга, подпитывая рост обеспеченных ипотекой ценных бумаг, поддерживающих субстандартные ипотечные кредиты. SEC признала, что саморегулирование инвестиционных банков способствовало кризису.
Апрель 2007 года: New Century, американский инвестиционный фонд недвижимости (REIT), специализирующийся на субстандартных ипотечных кредитах, подал заявление о банкротстве по главе 11. Это распространило субстандартный кризис через секьюритизацию на банки по всему миру.
Август 2007 года: Федеральный комитет по открытым рынкам начал снижать ставку по федеральным фондам с пика в 5,25% в ответ на опасения по поводу ликвидности и доверия.
9 августа 2007 года: BNP Paribas заблокировал снятие средств из двух своих фондов, поскольку ликвидность отсутствовала, что делало оценку фондов невозможной — явный признак того, что банки отказывались вести дела друг с другом.
9 октября 2007 года: Промышленный индекс Доу — Джонса достиг своего пикового значения закрытия в 14 164,53 пункта. Продажи существующего жилья также достигли пика в этом месяце и начали снижаться.
12 декабря 2007 года: Федеральная резервная система учредила механизм срочного аукциона (Term Auction Facility) для предоставления краткосрочного кредита банкам, имеющим субстандартные ипотечные кредиты.
17 марта 2008 года: Федеральная резервная система гарантировала «плохие» кредиты Bear Stearns для содействия его приобретению банком JPMorgan Chase.
26 июня 2008 года сенатор Чарльз Шумер, член банковского комитета Сената, председатель Объединенного экономического комитета Конгресса и третий по рангу демократ в Сенате, опубликовал несколько писем, которые он направил регуляторам, предупреждая, что «возможный крах крупного ипотечного кредитора IndyMac Bancorp Inc. создает значительные финансовые риски для его заемщиков и вкладчиков, и регуляторы могут быть не готовы вмешаться, чтобы защитить их». Некоторые обеспокоенные вкладчики начали снимать деньги.
7 июля 2008 года IndyMac объявил в корпоративном блоге, что: Не смог привлечь капитал после отчета о квартальной прибыли от 12 мая 2008 года; Получил уведомление от банковских и сберегательных регуляторов о том, что IndyMac Bank больше не считается «хорошо капитализированным». IndyMac: Первым заметным учреждением, столкнувшимся с проблемами в Соединенных Штатах, стал базирующийся в Южной Калифорнии IndyMac, дочерняя компания Countrywide Financial. До своего краха IndyMac Bank был крупнейшей сберегательно-кредитной ассоциацией на рынке Лос-Анджелеса и седьмым по величине ипотечным кредитором в Соединенных Штатах.
11 июля 2008 года, ссылаясь на проблемы с ликвидностью, FDIC ввела IndyMac Bank в режим консервации.
11 июля 2008 года: IndyMac потерпел крах.
Был создан промежуточный банк IndyMac Federal Bank, FSB, чтобы взять под контроль активы IndyMac Bank, его обеспеченные обязательства и застрахованные депозитные счета. FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) объявила о планах открыть IndyMac Federal Bank, FSB 14 июля 2008 года.
30 июля 2008 г.: Был принят Закон о жилищном и экономическом восстановлении 2008 года.
31 июля 2008 г. IndyMac Bancorp подала заявление о банкротстве по главе 7.
7 сентября 2008 г.: Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль федеральным правительством.
15 сентября 2008 г.: Lehman Brothers обанкротился после того, как Федеральная резервная система отказалась гарантировать его кредиты, что привело к падению индекса Dow Jones на 504 пункта, что стало его худшим падением за семь лет. В тот же день Bank of America приобрел Merrill Lynch.
16 сентября 2008 г.: Федеральная резервная система взяла под контроль American International Group. Фонд Reserve Primary Fund «потерял номинал» в результате массового снятия средств со счетов денежного рынка.
21 сентября 2008 г.: Goldman Sachs и Morgan Stanley преобразовались из инвестиционных банков в банковские холдинговые компании, чтобы усилить свою защиту со стороны Федеральной резервной системы.
26 сентября 2008 г.: Washington Mutual обанкротился после набега на банк.
29 сентября 2008 г.: Палата представителей отклонила Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года, учреждающий Программу помощи проблемным активам на сумму 700 миллиардов долларов. В ответ индекс Dow Jones упал на 770 пунктов, что стало его крупнейшим однодневным падением.
3 октября 2008 г.: Конгресс принял Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года.
25 ноября 2008 г.: Было объявлено о создании механизма кредитования под залог активов (Term Asset-Backed Securities Loan Facility).
16 декабря 2008 г.: Ставка по федеральным фондам была снижена до нуля процентов.
Январь 2009 г.: «Большая тройка» автопроизводителей получила финансовую помощь по программе TARP.
13 февраля 2009 г. президент Барак Обама подписал Закон о восстановлении и реинвестировании американской экономики 2009 года.
13 февраля 2009 г.: Конгресс одобрил Закон о восстановлении и реинвестировании американской экономики 2009 года, пакет экономических стимулов на сумму 787 миллиардов долларов.
6 марта 2009 г.: Индекс Dow Jones достиг своего самого низкого уровня в 6 443,27 пункта.
20 мая 2009 г. президент Обама подписал Закон о борьбе с мошенничеством и восстановлении 2009 года.
11 декабря 2009 г. Палата представителей одобрила законопроект H.R.4173, Закон о реформе Уолл-стрит и защите потребителей 2009 года.
15 апреля 2010 г. Сенат представил законопроект S.3217, Закон о восстановлении финансовой стабильности Америки 2010 года.
21 июля 2010 г. принят Закон Додда — Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей.
Важный отчет, подготовленный Конгрессом: отчет Комиссии по расследованию финансового кризиса, опубликованный в январе 2011 года.
Важный отчет, подготовленный Конгрессом: отчет Постоянного подкомитета по расследованиям Комитета Сената США по внутренней безопасности под названием «Уолл-стрит и финансовый кризис: Анатомия финансового краха» (опубликован в апреле 2011 года).
По состоянию на сентябрь 2011 года в Великобритании никто не был привлечен к ответственности за правонарушения во время финансового краха 2008 года.
В Исландии в апреле 2012 года специальный суд Landsdómur признал бывшего премьер-министра Гейра Хорде виновным в ненадлежащем управлении исландским финансовым кризисом 2008–2012 годов.
