تاريخ 1997 الأزمة المالية الآسيوية

من عام 1985 إلى عام 1996، نما الاقتصاد التايلاندي بمتوسط يزيد عن 9 ٪ سنويًا، وهو أعلى معدل نمو اقتصادي في أي بلد في ذلك الوقت. ظل التضخم ينخفض إلى حد معقول في نطاق 3.4-5.7٪. تم التثبيت عند 25 مقابل الدولار الأمريكي.

تم ربط العملة الصينية، الرنمينبي (آر إم بي)، في عام 1994 بالدولار الأمريكي بنسبة 8.3 يوان صيني مقابل الدولار.

كان القطاع المصرفي مثقلًا بالقروض المتعثرة حيث كانت الشركات الكبرى تمول توسعات كبيرة. خلال ذلك الوقت، كان هناك تسرع في بناء تكتلات كبيرة للتنافس على المسرح العالمي. فشلت العديد من الشركات في نهاية المطاف في ضمان العوائد والربحية. استوعبت تكتلات تشايبول الكورية الجنوبية ببساطة المزيد والمزيد من الاستثمارات الرأسمالية. في النهاية، أدى الدين الزائد إلى إخفاقات كبيرة وعمليات استحواذ. فضيحة هانبو في أوائل عام 1997 كشفت نقاط الضعف الاقتصادي في كوريا الجنوبية ومشاكل الفساد للمجتمع المالي الدولي.

بعد أن حافظت على نفسها إلى حد كبير فوق الصراع طوال الفترة 1997-1998، كانت هناك تكهنات كبيرة في الصحافة الغربية بأن الصين ستضطر قريبًا إلى خفض قيمة عملتها لحماية القدرة التنافسية لصادراتها مقابل صادرات دول آسيا، التي صادرتها أصبحت أرخص مقارنة بالصين.

انهارت العديد من الشركات، ونتيجة لذلك، سقط الملايين من الناس تحت خط الفقر في 1997-1998. كانت إندونيسيا وكوريا الجنوبية وتايلاند أكثر البلدان تضرراً من الأزمة.

في مايو عام 1997 ، رفع البنك المركزي الفلبيني، البنك المركزي للبلاد، أسعار الفائدة بمقدار 1.75 نقطة مئوية ومرة أخرى بمقدار نقطتين في 19 يونيو.

في 14 مايو و15 مايو عام 1997، تعرض الباهت التايلاندي لهجمات مضاربة ضخمة.

في يونيو عام 1997، بدت إندونيسيا بعيدة عن الأزمة. على عكس تايلاند، كان معدل التضخم في إندونيسيا منخفضًا، وفائضًا تجاريًا يزيد عن 900 مليون دولار، واحتياطيات ضخمة من العملات الأجنبية تزيد عن 20 مليار دولار، وقطاع مصرفي جيد. لكن عددًا كبيرًا من الشركات الإندونيسية كانت تقترض بالدولار الأمريكي. خلال السنوات السابقة، حيث تعززت الروبية مقابل الدولار، نجحت هذه الممارسة بشكل جيد بالنسبة لهذه الشركات؛ انخفضت مستويات الدين وتكاليف التمويل الفعلية مع ارتفاع قيمة العملة المحلية.

في 30 يونيو عام 1997، قال رئيس الوزراء شافاليت يونغتشايوده أنه لن يقلل من قيمة الباهت.

في وقت لاحق من ذلك العام، في يوليو، طلبت كيا موتورز، ثالث أكبر شركة لصناعة السيارات في كوريا الجنوبية، قروضًا طارئة. أدى تأثير الدومينو الناجم عن انهيار الشركات الكورية الجنوبية الكبيرة إلى ارتفاع أسعار الفائدة وابتعاد المستثمرين الدوليين.

في يوليو عام 1997، في غضون أيام من تخفيض قيمة الباهت التايلاندي، تم تداول الرينجت الماليزي بكثافة من قبل المضاربين. قفز معدل الفائدة من أقل من 8٪ إلى أكثر من 40٪.

في يوليو عام 1997، عندما قامت تايلاند بتعويم الباهت، وسعت السلطات النقدية الإندونيسية نطاق تداول عملة الروبية من 8٪ إلى 12٪. تعرضت الروبية فجأة لهجوم شديد في أغسطس.

أثارت تايلاند الأزمة في 2 يوليو وفي 3 يوليو، تدخل بانجكو سنترال للدفاع عن البيزو، ورفع معدل الفائدة من 15 ٪ إلى 32 ٪ في بداية الأزمة الآسيوية في منتصف يوليو عام 1997.

كانت تايلاند تفتقر إلى الاحتياطيات الأجنبية لدعم ربط العملة بين الدولار الأمريكي والباهت، واضطرت الحكومة التايلاندية في النهاية إلى تعويم الباهت، في 2 يوليو عام 1997، مما سمح لسوق العملات بتحديد قيمة الباهت. تسبب هذا في سلسلة من ردود الفعل للأحداث، وبلغت ذروتها في نهاية المطاف في أزمة على مستوى المنطقة.

أعلن سلطة النقد فى هونج كونج ودونالد تسانغ، وزير المالية آنذاك، الحرب على المضاربين. انتهى الأمر بالحكومة إلى شراء ما يقرب من 120 مليار دولار هونج كونج (15 مليار دولار أمريكي) من الأسهم في مختلف الشركات، وأصبحت أكبر مساهم في بعض تلك الشركات (على سبيل المثال، امتلكت الحكومة 10٪ من إتش إس بي سي) في نهاية أغسطس، وعندما انتهت الأعمال العدائية بإغلاق العقد لمؤشر هانغ سينغ في أغسطس.

في 11 أغسطس عام 1997، كشف صندوق النقد الدولي عن حزمة إنقاذ لتايلاند بأكثر من 17 مليار دولار، تخضع لشروط مثل إصدار قوانين تتعلق بإجراءات الإفلاس (إعادة التنظيم وإعادة الهيكلة) وإنشاء إطارات تنظيمية قوية للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى.

في 14 أغسطس عام 1997، تم استبدال نظام الصرف العائم المدار بترتيب سعر الصرف العائم. وانخفضت الروبية أكثر. تقدم صندوق النقد الدولي بحزمة إنقاذ بقيمة 23 مليار دولار، لكن الروبية كانت تغرق أكثر وسط مخاوف بشأن ديون الشركات، والبيع الهائل للروبية، والطلب القوي على الدولار.

وافق صندوق النقد الدولي في 20 أغسطس عام 1997، على حزمة إنقاذ أخرى بقيمة 2.9 مليار دولار.

وصلت الروبية وبورصة جاكرتا إلى أدنى مستوى تاريخي لها في سبتمبر. خفضت وكالة موديز في النهاية تصنيف الديون طويلة الأجل لإندونيسيا إلى "السندات غير المرغوب فيها".

في أكتوبر عام 1997، تعرض دولار هونج كونج، الذي كان مثبتًا عند 7.8 مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 1983 ، لضغط المضاربة لأن معدل التضخم في هونج كونج كان أعلى بكثير من الولايات المتحدة لسنوات.

أصبحت أسواق الأسهم متقلبة أكثر فأكثر؛ بين 20 و23 أكتوبر، انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 23٪.

ثم وعدت سلطة النقد في هونج كونج بحماية العملة. في 23 أكتوبر عام 1997، رفعت أسعار الفائدة من 8٪ إلى 23٪، وفي وقت ما إلى "280٪".

في 27 أكتوبر عام 1997، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 554 نقطة أو 7.2٪، وسط مخاوف مستمرة بشأن الاقتصادات الآسيوية.

أدت الأزمة إلى انخفاض ثقة المستهلك والإنفاق (انهيار 27 أكتوبر عام 1997 المصغر). تضمنت الآثار غير المباشرة فقاعة الإنترنت، وبعد سنوات فقاعة الإسكان وأزمة الرهن العقاري الثانوي.

انخفضت بورصة سيول بنسبة 4 ٪ في 7 نوفمبر عام 1997.

في 8 نوفمبر، انخفض بنسبة 7 ٪، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد حتى ذلك التاريخ (بورصة كوريا).

في أعقاب تراجع السوق الآسيوية، خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني لكوريا الجنوبية من A1 إلى A3 في 28 نوفمبر عام 1997 ، وخفضت التصنيف الائتماني مرة أخرى إلى B2 في 11 ديسمبر.

تم حل مشروع سامسونج موتورز بقيمة 5 مليارات دولار بسبب الأزمة، وفي النهاية تم بيع دايو موتورز إلى شركة جنرال موتورز الأمريكية.

في عام 1998، استحوذت شركة هيونداي موتور على شركة كيا موتورز.

في عام 1998، انخفض ناتج الاقتصاد الحقيقي، مما دفع البلاد إلى أول ركود لها منذ سنوات عديدة. وانكمش قطاع البناء بنسبة 23.5٪، وانكمش التصنيع بنسبة 9٪، وقطاع الزراعة 5.9٪. بشكل عام، انخفض الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 6.2 ٪ في عام 1998.

على عكس استثمارات العديد من دول جنوب شرق آسيا، اتخذت جميع الاستثمارات الأجنبية الصينية تقريبًا شكل مصانع على الأرض بدلاً من الأوراق المالية، مما أدى إلى عزل البلاد عن هروب رأس المال السريع. بينما لم تتأثر الصين بالأزمة مقارنة بجنوب شرق آسيا وكوريا الجنوبية، تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي بشكل حاد في عامي 1998 و 1999، مما دعا إلى الانتباه إلى المشكلات الهيكلية داخل اقتصادها.

انخفضت قيمة الباهت بسرعة وفقد أكثر من نصف قيمته. وصل الباهت إلى أدنى نقطة له عند 56 مقابل الدولار الأمريكي في يناير عام 1998. وانخفض سوق الأسهم التايلاندية بنسبة 75٪. انهارت شركة فاينانس وان، أكبر شركة تمويل تايلاندية حتى ذلك الحين.

انخفض السعر إلى أكثر من 11,000 روبية إلى دولار أمريكي واحد في 9 يناير عام 1998، مع أسعار فورية تزيد عن 14,000 خلال 23-26 يناير وتداول مرة أخرى فوق 14,000 لمدة ستة أسابيع تقريبًا خلال الفترة من يونيو إلى يوليو عام 1998.

في فبراير عام 1998، أقال الرئيس سوهارتو محافظ بنك إندونيسيا سودرادجاد ديجيواندونو وسط أعمال شغب واسعة النطاق في مايو عام 1998، استقال سوهارتو تحت الضغط العام وحل محله نائب الرئيس بشار الدين يوسف حبيبي.

في 31 ديسمبر عام 1998، كان المعدل يقترب من 8,000 إلى 1 دولار أمريكي. فقدت إندونيسيا 13.5٪ من ناتجها المحلي الإجمالي في ذلك العام.

في عام 1999، بدأت الحكومة في بيع هذه الأسهم من خلال إطلاق صندوق "تراكر اوف هونج كونج"، وحققت أرباحًا تبلغ حوالي 30 مليار دولار هونج كونج (4 مليارات دولار أمريكي).

انكمش الناتج المحلي الإجمالي للفلبين بنسبة 0.6٪ خلال الجزء الأسوأ من الأزمة، لكنه نما بنسبة 3٪ بحلول عام 2001، على الرغم من فضائح إدارة جوزيف إسترادا في عام 2001، وأبرزها فضيحة "جويتنغ"، التي تسببت في مؤشر بوجيه ساوند إنيرجي المركب، المؤشر الرئيسي للبورصة الفلبينية، لينخفض إلى 1000 نقطة من أعلى مستوى له عند 3448 نقطة في عام 1997.

بحلول عام 2001، انتعش الاقتصاد التايلاندي.

وانخفض البيزو من 26 بيزو للدولار في بداية الأزمة إلى 46.50 بيزو في أوائل عام 1998 إلى 53 بيزو في يوليو عام 2001.

سمحت الإيرادات الضريبية المتزايدة للبلاد بموازنة ميزانيتها وسداد ديونها لصندوق النقد الدولي في عام 2003، قبل أربع سنوات من الموعد المحدد.

مقارنة بالحساب الجاري لعام 1997، بحلول عام 2005، كان من المقدر أن تحقق ماليزيا فائضًا قدره 14.06 مليار دولار.

في عام 2005، تم إلغاء آخر إجراءات الأزمة حيث تم سحبها من نظام الصرف الثابت. ولكن على عكس أيام ما قبل الأزمة، لم يكن يبدو أنه تعويم حر، بل تعويم مُدار، مثل الدولار السنغافوري.

استمر الباهت التايلاندي في الارتفاع إلى 29 بات مقابل الدولار الأمريكي في أكتوبر عام 2010.