1929 حتي 1933
الولايات المتحدة ، وفي جميع أنحاء العالم
كان الكساد الكبير عبارة عن كساد اقتصادي عالمي حاد حدث في الغالب خلال الثلاثينيات من القرن الماضي ، بداية من الولايات المتحدة. اختلف توقيت الكساد الكبير في جميع أنحاء العالم. في معظم البلدان ، بدأ في عام 1929 واستمر حتى الثلاثينيات. كان الكساد الأطول والأعمق والأكثر انتشارًا في القرن العشرين. يستخدم الكساد الكبير بشكل شائع كمثال على مدى شدة تدهور الاقتصاد العالمي.
أظهرت الأرباح الصافية المجمعة لـ 536 شركة تصنيع وتجارة زيادة بنسبة 36.6٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 1928 ، وكان إنتاج الصلب في الصدارة. سجلت مبيعات التجزئة ، وبدء الإنشاءات ، وعائدات السكك الحديدية أرقامًا قياسيةً تلو الأخرى. تستمر الأسهم في تحقيق مكاسب قياسية. أدى الفائض الهائل من القمح من عام 1928 إلى انخفاض أسعار القمح ، مما أدى إلى إجهاد أسواق السلع الأساسية ودخل المزارعين. يحوم معدل البطالة حول 4٪. الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للولايات المتحدة هو 105 مليار دولار.
يحدث انهيار سوق الأسهم المصغرة بعد أن حذر الاحتياطي الفيدرالي من الإفراط في المضاربة. ومع ذلك ، تم تجنب الانهيار المصغر بعد يومين عندما ضخ بنك المدينة الوطنية 25 مليون دولار من الائتمان في سوق الأسهم.
يحقق سوق الأسهم مكاسب متواصلة تقريبًا ، حيث كسب 20 ٪ خلال هذه الفترة (مايو إلى سبتمبر).
يبدأ الإنفاق الاستهلاكي والإنتاج الصناعي في الركود في الصيف. يواصل الاحتياطي الفيدرالي خطته لرفع أسعار الفائدة من 4٪ في منتصف عام 1928 إلى 6٪ بحلول منتصف عام 1929 في محاولة لمكافحة سلوك المضاربة.
تم التوقيع على قانون التسويق الزراعي لعام 1929 ليصبح قانونًا يوفر قروضًا طارئة بقيمة 100 مليون دولار للمزارعين المكافحين،
يبدأ ركود طفيف ، قبل شهرين من انهيار سوق الأسهم. انخفض إنتاج الصلب ومبيعات السيارات والمنازل بشكل ملحوظ ، وركود البناء ، ووصل ديون المستهلكين إلى مستويات خطيرة بسبب سهولة الائتمان. كان أكثر من 8.5 مليار دولار من قروض الهامش للأسهم مستحقة ، وهي تساوي أكثر من جميع العملات المتداولة في الولايات المتحدة في ذلك الوقت.
انهيار بورصة لندن بعد انهيار "مجموعة هاتري" بتهمة الاحتيال والتزوير. تم القضاء على 24 مليون جنيه إسترليني في القيمة. هز الانهيار ثقة المستثمرين الأمريكيين في أمن الاستثمارات الخارجية.
يبدأ انهيار وول ستريت عام 1929. تفقد الأسهم أكثر من 11٪ من قيمتها عند جرس الافتتاح. عادة ما يعتبر المؤرخون الاقتصاديون أن العامل المحفز للكساد العظيم هو الانهيار المفاجئ المدمر لأسعار سوق الأسهم الأمريكية ، بدءًا من 24 أكتوبر 1929.
شهد السوق انتعاشًا قصيرًا.
انهارت بورصة نيويورك ، وأغلق مؤشر داو جونز أكثر من 12٪.
انتعاش يوم واحد.
يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدل الخصم من مستوى 6٪.
وصل سوق الأسهم إلى أدنى مستوياته عند 198.60 ، تليه سوق هابطة استمرت حتى أبريل 1930. ومع ذلك ، استمرت أسعار السلع في الانخفاض بشكل حاد.
يصل مؤشر داو إلى ذروة إغلاق ثانوية (أي ارتفاع السوق الهابط) عند 294.07 ، يتبعها ركود طويل حتى بدأ الانخفاض الحاد في أبريل 1931. تتطابق هذه الذروة مع مستويات أوائل عام 1929 ، ولكنها تقل بنسبة 30٪ عن ذروة سبتمبر 1929.
مبيعات السيارات تنخفض إلى ما دون مستويات 1928.
تم تمرير قانون "سموت هولي" للتعريفات الجمركية ، مما زاد الضغط على الاقتصاد العالمي الضعيف ، بشكل أساسي من خلال الانهيار في تجارة المنتجات الزراعية ، مما أدى إلى إجهاد البنوك التي أقرضت بشكل كبير المزارعين. أدى الانخفاض الإضافي في تجارة المنتجات المصنعة إلى تسريح العمال وتقليل أرباح الشركات ، مما أدى إلى إضعاف الاقتصاد. الإجماع العام بين الاقتصاديين هو أن قانون سموت هولي لم يتسبب في الكساد ، ولكنه أدى إلى تفاقمه وتوقف جهود التعافي بعد عام 1933. انخفضت الصادرات من 5.2 مليار دولار في عام 1929 إلى 1.7 مليار دولار فقط في عام 1933.
انهيار كالدويل وشركاه ، وهو تكتل كبير يقدم الخدمات المصرفية والتأمين والسمسرة في جنوب الولايات المتحدة ، وأثار تأثيرًا متتاليًا لعمليات تشغيل البنوك على البنوك الأصغر في تينيسي وكنتاكي. يولّد الانهيار عناوين الصحف الوطنية ، مما يساهم في عدوى الخوف من النظام المصرفي.
يصل معدل الأموال الفيدرالية للاحتياطي الفيدرالي إلى 2٪ ، وهو أدنى مستوى قياسي في ذلك الوقت.
الجولة الأولى الكبرى من إخفاقات البنوك الأمريكية. ضاع حوالي 550 مليون دولار من الودائع. فشل أكثر من 300 بنك في ديسمبر وحده.
بنك الولايات المتحدة (بنك خاص في مدينة نيويورك) ينهار.
تعمق الركود. تعاقدات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 8.5٪ وينخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي إلى 92 مليار دولار. تنخفض الأسعار بشكل طفيف لكن الأجور ثابتة نسبيًا. معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة هو -6.4٪. تصل نسبة البطالة إلى 9٪. وفشل 1350 بنكًا.
أصبح كريديتانستالت، البنك النمساوي الأول الذي يمتلك حصصًا كبيرة عبر مجموعة متنوعة من الصناعات ، معسراً بعد أن أُجبر على تحمل التزامات من ثلاثة بنوك أخرى معسرة ، مما أدى إلى تأثير متتالي لإخفاقات البنوك في جميع أنحاء أوروبا الوسطى. مثل كريديتانستالت 16 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للنمسا ، ولم يتمكن من العثور على مؤسسة أخرى لضمان السيولة. فُقد 140 مليون شلن نمساوي. تسبب انهيار كريديتانستالت في قيام بنك فرنسا ، والبنك الوطني البلجيكي ، والبنك الهولندي ، والبنك الوطني السويسري ببدء تشغيل الدولار الأمريكي لاحتياطياتهم من الذهب ، وأجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة من 1.5٪. إلى 3.5٪ للمحافظة على معايير الذهب ، الأمر الذي ساهم بدوره في تعميق الكساد والجولة الثانية من الإخفاقات المصرفية في الولايات المتحدة خلال صيف عام 1931.
ينخفض معدل الأموال الفيدرالية في الاحتياطي الفيدرالي إلى 1.5٪.
تساهم الجولة الثانية الكبرى من إخفاقات البنوك الأمريكية وتدهور الوضع الاقتصادي في إحداث تغيير دائم في توقعات الناس للاقتصاد. تركزت هذه الجولة على البنوك في شيكاغو ، الذي عانى من التخلف عن سداد القروض العقارية. من بين 193 بنكًا مستأجرًا من الدولة في منطقة شيكاغو عام 1929 ، بقي 35 بنكًا فقط حتى نهاية عام 1933.
تم إصدار وقف هوفر في 20 يونيو ، لتعليق مدفوعات التعويض من ألمانيا لتحقيق الاستقرار في البلاد.
خسر ريخسبانك 840 مليون مارك في أقل من 3 أسابيع حيث يسحب المستثمرون الودائع قصيرة الأجل.
أصبح ثاني أكبر بنك في ألمانيا ، دانات بنك ، معسراً في 13 يوليو. يتم إعلان عطلة البنوك لمدة يومين. مما ادى انهيار للصناعة كارثي.
أدى تفاقم العجز والمطالبة بميزانية متوازنة إلى قيام حكومة رامزي ماكدونالدز العمالية برفع الضرائب بمقدار 24 مليون جنيه إسترليني وخفض الإنفاق بمقدار 96 مليون جنيه إسترليني ، وكان الأكثر إثارة للجدل هو تخفيض إعانات البطالة بنسبة 20٪ (مبلغ 64 مليون جنيه إسترليني). كان الدين العام للمملكة المتحدة في ذلك الوقت 180٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، معظمه من نفقات الحرب العالمية الأولى. سيؤدي الغضب العام إلى تدمير حزب العمال فعليًا في انتخابات أكتوبر 1931.
بريطانيا تترك معيار الذهب ، وينخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 25٪. على الرغم من التحذير من وقوع كارثة ، أثبتت المغادرة أنها مفيدة للاقتصاد البريطاني ، حيث أصبحت الصادرات أكثر قدرة على المنافسة. بالإضافة إلى ذلك ، كان بنك إنجلترا الآن حرًا في الانخراط في تكوين الأموال ، وخفض أسعار الفائدة من 6.00٪ إلى 2.00٪.
جرت الانتخابات العامة في المملكة المتحدة عام 1931 ، ودمرت حزب العمال وحققت فوزًا ساحقًا لحزب المحافظين.
وتراجع 2,294 بنكًا مع ودائع بنحو 1.7 مليار دولار. فشلت 28,285 شركة بمعدل يومي يبلغ 133 حالة فشل في عام 1931. وارتفعت البطالة إلى 16٪. ينخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للولايات المتحدة إلى 77 مليار دولار ، والنمو -8.5٪. معدل التضخم السنوي هو -9.3٪.
تم إنشاء مؤسسة تمويل إعادة البناء لإقراض ملياري دولار للمؤسسات المالية المتعثرة التي لم تكن جزءًا من نظام الاحتياطي الفيدرالي الذي كان قادرًا على الوفاء بالديون على المدى الطويل. بحلول عام 1941 ، أقرضت مؤسسة تمويل إعادة البناء حوالي 9.5 مليار دولار للبنوك والسكك الحديدية وجمعيات الرهن العقاري ، بالإضافة إلى حكومات الولايات والحكومات المحلية.
أصبحت ميشيغان أول ولاية في الولايات المتحدة تعلن عطلة بنكية غير محددة ، في محاولة لوقف الانهيار الوشيك للبنك الوطني الأول في ديترويت وبنك الجارديان الوطني للتجارة ، أكبر بنكين في ديترويت. تم تهديد شركة الوطنية الأولى و الوصي الوطني بالفشل إذا نفذت شركة "فورد" رغبتها في سحب جميع ودائعها في البنكين ؛ احتاجت شركة فورد إلى النقود لتغطية خسائرها البالغة 75 مليون دولار في عام 1932.
يجري الاحتياطي الفيدرالي معاملات السوق المفتوحة ، مما يزيد المعروض النقدي بمقدار 1 مليار دولار.
تم توقيع قانون الإيرادات لعام 1932 ليصبح قانونًا ، ورفع الضرائب على الدخل الشخصي ، ودخل الشركات ، وضرائب المبيعات على مختلف السلع.
تسري غالبية قيود التجارة الخارجية ، من سموت هولي في الولايات المتحدة والتفضيل الإمبراطوري في الإمبراطورية البريطانية.
توقف حكومة الولايات المتحدة عن عمليات السوق المفتوحة.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى 41.22 ، وهو أدنى مستوى تم تسجيله في القرن العشرين ويمثل خسارة بنسبة 89 ٪ من ذروته في سبتمبر 1929.
جرت الانتخابات الفيدرالية الألمانية في يوليو 1932 ، وأصبح الحزب النازي بقيادة أدولف هتلر أكبر حزب في الرايخستاغ.
تم إجراء الانتخابات الفيدرالية الألمانية ، نوفمبر 1932 ، آخر انتخابات حرة ونزيهة لعموم ألمانيا حتى عام 1990. انتكاسة طفيفة للحزب النازي ، ستبدأ حملة من العنف الجماعي والترهيب في الفترة التي تسبق الانتخابات التالية في مارس 1933. تم تعيين هتلر لاحقًا مستشارًا لألمانيا من قبل الرئيس بول فون هيندنبورغ ، وسيستخدم حريق الرايخستاغ باعتباره ذريعة لإعلان حالة الطوارئ في ألمانيا توسع صلاحياته.
انتخابات الولايات المتحدة عام 1932: انتخب فرانكلين دي روزفلت الرئيس الثاني والثلاثين للولايات المتحدة بأغلبية ساحقة ، وفاز الحزب الديمقراطي بأغلبية كبيرة في مجلسي الكونجرس.
ترتفع معدلات البطالة إلى 23٪ ، ونمو الناتج المحلي الإجمالي الى -13٪ ، ومعدل التضخم السنوي الى -11٪ ، وفشل 1,700 بنك. الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للولايات المتحدة ينخفض إلى 60 مليار دولار. أكثر من 13 مليون في الولايات المتحدة عاطلون عن العمل و 3.5 مليون في المملكة المتحدة.
تم تنصيب فرانكلين دي روزفلت كرئيس.
تم توقيع قانون الاقتصاد المثير للجدل لعام 1933 ليصبح قانونًا ، وخفض 243 مليون دولار من الرواتب الحكومية والمعاشات التقاعدية ، ومزايا المحاربين القدامى. على الرغم من الأزمة الاقتصادية ، اعتقدت الغالبية العظمى من الاقتصاديين الأمريكيين وصناع القرار وعامة الناس أن الحكومة الفيدرالية بحاجة إلى موازنة الميزانية وتجنب الإنفاق بالعجز ، لتجنب زيادة الضغط على سوق السندات مما قد يؤثر سلبًا على تكاليف الاقتراض الحكومي ، والبنوك والشركات والمستثمرين الأجانب. من عام 1929 إلى عام 1933 ، ارتفع إجمالي الديون المستحقة على الحكومة الأمريكية من 16.9 مليار دولار إلى أكثر من 23 مليار دولار.
بحلول نهاية مارس ، تم إيداع أكثر من 1.1 مليار دولار نقدًا في النظام المصرفي.
تم إنشاء فيلق الحفظ المدني ، وهو برنامج إغاثة الأشغال العامة. سيستمر حتى عام 1942 وهو رمز لبرامج الصفقة الجديدة.
صدر الأمر التنفيذي رقم 6102 للرئيس فرانكلين دي روزفلت ، الذي يحظر تخزين العملات الذهبية والسبائك والشهادات ، اعتبارًا من 1 مايو 1933.
تم سن قانون الطوارئ المصرفية ، مما مكن من إعادة هيكلة النظام المصرفي.
تم سن قانون التكيف الزراعي ، المصمم لزيادة الأسعار الزراعية عن طريق تقليل الفوائض.
تم سن قانون الأوراق المالية لعام 1933 ، والذي يتطلب تسجيل جميع مبيعات ومشتريات الأوراق المالية ، بالإضافة إلى الكشف عن المعلومات المالية الهامة حول الشركات المعنية. تم إنشاء لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في العام التالي ، مما ساعد في مكافحة التداول من الداخل وتقليل مخاطر المعاملات.
ارتفع مؤشر الإنتاج الصناعي الاحتياطي الفيدرالي إلى 85.5 ، بزيادة 57 ٪ عن 54.3 المسجل في مارس 1933.
تم إنشاء إدارة الأشغال المدنية ، والتي ستوظف أكثر من 4 ملايين شخص وتوزع أكثر من 400 مليون دولار من الأموال لبرامج العمل حتى نهايتها في 31 مارس 1934 ، عندما يتم استبدالها بإدارة تقدم الأعمال الأكثر ديمومة.
يُلغى الحظر على المستوى الوطني. 18 ولاية تواصل الحظر على مستوى الدولة. تؤدي نهاية الحظر إلى إلحاق الضرر بالجريمة المنظمة ، وتسمح بالتوظيف القانوني في إنتاج المشروبات الكحولية ، وتزيد من عائدات الضرائب الحكومية.
يصبح معدل التضخم موجبًا عند 1٪ سنويًا. يصبح نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي إيجابيًا بحلول الصيف ، لكن المعدل السنوي الإجمالي هو نمو -1.3٪. تبلغ نسبة البطالة ذروتها عند 25٪. 2 مليون مشرد. يمثل الإنتاج الصناعي نصف ما كان عليه في عام 1929. انخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للولايات المتحدة إلى 57 مليار دولار (انخفاضًا من 105 مليار دولار في عام 1929).
