חוק המוסדות המפקידים גארן-סנט ז'רמן
באוקטובר 1982, נשיא ארה"ב רונלד רייגן חתם על החוק, שסיפק הלוואות משכנתא בריבית משתנה, החל את תהליך הדה-רגולציה הבנקאית, ותרם למשבר החיסכון וההלוואות של סוף שנות ה-80 ותחילת שנות ה-90.
null
היסטוריה של המשבר הפיננסי של 2007–2008
יום שני ינו׳ ד, י עד יום שני דצמ׳ ד, י
U.S., World
המשבר הפיננסי של 2007–2008, הידוע גם כמשבר הפיננסי העולמי והמשבר הפיננסי של 2008, נחשב על ידי כלכלנים רבים למשבר הפיננסי החמור ביותר מאז השפל הגדול של שנות ה-30. הוא החל בשנת 2007 עם משבר בשוק המשכנתאות מסוג סאב-פריים בארצות הברית, והתפתח למשבר בנקאי בינלאומי מלא עם קריסת בנק ההשקעות ליהמן ברדרס ב-15 בספטמבר 2008. נטילת סיכונים מופרזת על ידי בנקים כמו ליהמן ברדרס סייעה להעצים את ההשפעה הפיננסית ברחבי העולם. חילוצים מסיביים של מוסדות פיננסיים ומדיניות מוניטרית ופיסקלית מרגיעה אחרת הופעלו כדי למנוע קריסה אפשרית של המערכת הפיננסית העולמית. למרות זאת, בעקבות המשבר הגיע מיתון כלכלי עולמי, המכונה "המיתון הגדול". השווקים האסייתיים (סין, הונג קונג, יפן, הודו וכו') הושפעו מיד והפכו לתנודתיים לאחר משבר הסאב-פריים בארה"ב. משבר החוב האירופי, משבר במערכת הבנקאית של מדינות אירופה המשתמשות באירו, הגיע מאוחר יותר. בשנת 2010 נחקק בארה"ב חוק דוד-פרנק לרפורמה בוול סטריט ולהגנת הצרכן בעקבות המשבר כדי "לקדם את היציבות הפיננסית של ארצות הברית". תקני ההון והנזילות של באזל III אומצו על ידי מדינות ברחבי העולם.
חוק גראם-ליץ'-בלילי
בנובמבר 1999, נשיא ארה"ב ביל קלינטון חתם על חוק גראם-ליץ'-בלילי, שביטל הוראות בחוק גלאס-סטיגל שאסרו על חברת אחזקות בנקאית להחזיק בחברות פיננסיות אחרות. הביטול הסיר למעשה את ההפרדה שהייתה קיימת בעבר בין בנקים להשקעות בוול סטריט לבין בנקים מסחריים, ובכך סיפק חותמת אישור ממשלתית למודל בנקאי אוניברסלי הנוטל סיכונים. בנקי השקעות כמו ליהמן נדחקו כעת לתחרות ישירה עם בנקים מסחריים.
חוק המודרניזציה של חוזים עתידיים על סחורות משנת 2000
בדצמבר 2000, הנשיא קלינטון חתם על חוק המודרניזציה של חוזים עתידיים על סחורות משנת 2000. החוק, שנכתב על ידי הקונגרס בסיוע לובינג של התעשייה הפיננסית, אסר על רגולציה נוספת של שוק הנגזרים.
הרשות לניירות ערך של ארה"ב הקלה את כלל ההון העצמי
בשנת 2004, הרשות לניירות ערך של ארה"ב (SEC) הקלה את כלל ההון העצמי, מה שאפשר לבנקי השקעות להגדיל משמעותית את רמת החוב שהם נטלו, ובכך תדלק את הצמיחה בניירות ערך מגובי משכנתאות שתמכו במשכנתאות סאב-פריים. ה-SEC הודתה כי הרגולציה העצמית של בנקי ההשקעות תרמה למשבר.
ניו סנטצ'ורי הגישה בקשה להגנה מפני פשיטת רגל לפי פרק 11
אפריל 2007: ניו סנטצ'ורי, קרן ריט אמריקאית המתמחה במשכנתאות סאב-פריים, הגישה בקשה להגנה מפני פשיטת רגל לפי פרק 11. הדבר הפיץ את משבר הסאב-פריים, באמצעות איגוח, לבנקים ברחבי העולם.
הוועדה הפדרלית לשוק פתוח החלה להפחית את ריבית הקרנות הפדרליות משיאה של 5.25%
אוגוסט 2007: הוועדה הפדרלית לשוק פתוח החלה להפחית את ריבית הקרנות הפדרליות משיאה של 5.25% בתגובה לחששות לגבי נזילות ואמון.
BNP פאריבה חסם משיכות משתיים מהקרנות שלו
9 באוגוסט 2007: BNP פאריבה חסם משיכות משתיים מהקרנות שלו, מכיוון שלא הייתה נזילות, מה שהפך את הערכת השווי של הקרנות לבלתי אפשרית – סימן ברור לכך שבנקים סירבו לעשות עסקים זה עם זה.
מדד הדאו ג'ונס הגיע למחיר הסגירה הגבוה ביותר שלו
9 באוקטובר 2007: מדד הדאו ג'ונס הגיע למחיר הסגירה הגבוה ביותר שלו, 14,164.53 נקודות. מכירות בתים קיימים הגיעו גם הן לשיא בחודש זה והחלו לרדת.
הפדרל ריזרב הקים את מתקן המכרזים לתקופה (TAF) כדי לספק אשראי לטווח קצר לבנקים עם משכנתאות סאב-פריים
12 בדצמבר 2007: הפדרל ריזרב הקים את מתקן המכרזים לתקופה (Term Auction Facility) כדי לספק אשראי לטווח קצר לבנקים עם משכנתאות סאב-פריים.
הפדרל ריזרב ערב להלוואות הרעות של בר סטרנס כדי להקל על רכישתו על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס
17 במרץ 2008: הפדרל ריזרב ערב להלוואות הרעות של בר סטרנס כדי להקל על רכישתו על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס.
אזהרה
ב-26 ביוני 2008, הסנאטור צ'אק שומר, חבר בוועדת הבנקאות של הסנאט, יו"ר הוועדה הכלכלית המשותפת של הקונגרס והדמוקרט השלישי בדרגתו בסנאט, פרסם מספר מכתבים ששלח לרגולטורים, בהם הזהיר כי: "הקריסה האפשרית של מלווה המשכנתאות הגדול אינדימאק בנקורפ (IndyMac Bancorp Inc.) מהווה סיכונים פיננסיים משמעותיים ללווים ולמפקידים שלו, וייתכן שהרגולטורים אינם מוכנים להתערב כדי להגן עליהם." כמה מפקידים מודאגים החלו למשוך כספים.
הודעות אינדימאק
ב-7 ביולי 2008, אינדימאק הודיעה בבלוג החברה כי: לא הצליחה לגייס הון מאז דוח הרווחים הרבעוני שלה ב-12 במאי 2008; קיבלה הודעה מרגולטורים בנקאיים כי אינדימאק בנק אינו נחשב עוד ל"בעל הון מספק". אינדימאק: המוסד הגלוי הראשון שנקלע לצרות בארצות הברית היה אינדימאק, שבסיסו בדרום קליפורניה, חברת בת של קאנטריווייד פייננשל. לפני קריסתו, אינדימאק בנק היה איגוד החיסכון וההלוואות הגדול ביותר בשוק לוס אנג'לס ומלווה המשכנתאות השביעי בגודלו בארצות הברית.
ה-FDIC הכניס את אינדימאק בנק לכונס נכסים
ב-11 ביולי 2008, תוך ציון חששות נזילות, ה-FDIC הכניס את אינדימאק בנק לכונס נכסים.
אינדימאק קרס
11 ביולי 2008: אינדימאק קרס.
ה-FDIC הודיע על תוכניות לפתיחת אינדימאק פדרל בנק, FSB
בנק גישור, אינדימאק פדרל בנק, FSB, הוקם כדי להשתלט על נכסי אינדימאק בנק, התחייבויותיו המובטחות וחשבונות הפיקדון המבוטחים שלו. ה-FDIC (התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות) הודיע על תוכניות לפתיחת אינדימאק פדרל בנק, FSB ב-14 ביולי 2008.
חוק הדיור וההתאוששות הכלכלית של 2008 נחקק
30 ביולי 2008: חוק הדיור וההתאוששות הכלכלית של 2008 נחקק.
IndyMac Bancorp הגישה בקשה לפשיטת רגל לפי פרק 7
IndyMac Bancorp הגישה בקשה לפשיטת רגל לפי פרק 7 ב-31 ביולי 2008.
פאני מיי ופרדי מאק הולאמו על ידי הממשל הפדרלי
7 בספטמבר 2008: פאני מיי ופרדי מאק הולאמו על ידי הממשל הפדרלי.
ליהמן ברדרס פשטה רגל לאחר שהפדרל ריזרב סירב להעניק ערבות להלוואותיה
15 בספטמבר 2008: ליהמן ברדרס פשטה רגל לאחר שהפדרל ריזרב סירב להעניק ערבות להלוואותיה, מה שגרם למדד הדאו ג'ונס לצנוח ב-504 נקודות, הירידה החדה ביותר שלו מזה שבע שנים. באותו יום, בנק אוף אמריקה רכש את מריל לינץ'.
הפדרל ריזרב השתלט על אמריקן אינטרנשיונל גרופ (AIG)
16 בספטמבר 2008: הפדרל ריזרב השתלט על אמריקן אינטרנשיונל גרופ. קרן ה-Reserve Primary Fund "שברה את הדולר" כתוצאה ממשיכות מאסיביות מחשבונות שוק הכספים.
גולדמן זאקס ומורגן סטנלי הפכו מבנקי השקעות לחברות אחזקות בנקאיות כדי להגדיל את הגנתן על ידי הפדרל ריזרב
21 בספטמבר 2008: גולדמן זאקס ומורגן סטנלי הפכו מבנקי השקעות לחברות אחזקות בנקאיות כדי להגדיל את הגנתן על ידי הפדרל ריזרב.
וושינגטון מיוצ'ואל פשטה רגל לאחר ריצה אל הבנק
26 בספטמבר 2008: וושינגטון מיוצ'ואל פשטה רגל לאחר ריצה אל הבנק.
בית הנבחרים דחה את חוק הייצוב הכלכלי לשעת חירום של 2008 שהקים את תוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים (TARP) בהיקף של 700 מיליארד דולר
29 בספטמבר 2008: בית הנבחרים דחה את חוק הייצוב הכלכלי לשעת חירום של 2008 שהקים את תוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים (TARP) בהיקף של 700 מיליארד דולר. בתגובה, מדד הדאו ג'ונס צנח ב-770 נקודות, הירידה היומית הגדולה ביותר שלו אי פעם.
הקונגרס העביר את חוק הייצוב הכלכלי לשעת חירום של 2008
3 באוקטובר 2008: הקונגרס העביר את חוק הייצוב הכלכלי לשעת חירום של 2008.
הוכרז על הקמת מתקן ההלוואות לניירות ערך מגובים בנכסים (TALF)
25 בנובמבר 2008: הוכרז על הקמת מתקן ההלוואות לניירות ערך מגובים בנכסים (TALF).
ריבית הפדרל ריזרב הורדה לאפס אחוז
16 בדצמבר 2008: ריבית הפדרל ריזרב הורדה לאפס אחוז.
שלוש יצרניות הרכב הגדולות קיבלו חילוץ מתוכנית ה-TARP
ינואר 2009: שלוש יצרניות הרכב הגדולות קיבלו חילוץ מתוכנית ה-TARP.
חוק ההתאוששות וההשקעה מחדש של 2009
13 בפברואר 2009, הנשיא ברק אובמה חתם על חוק ההתאוששות וההשקעה מחדש של 2009.
הקונגרס אישר את חוק ההתאוששות וההשקעה מחדש של 2009
13 בפברואר 2009: הקונגרס אישר את חוק ההתאוששות וההשקעה מחדש של 2009, חבילת תמריצים כלכליים בהיקף של 787 מיליארד דולר.
מדד הדאו ג'ונס הגיע לרמתו הנמוכה ביותר, 6,443.27
6 במרץ 2009: מדד הדאו ג'ונס הגיע לרמתו הנמוכה ביותר, 6,443.27.
חוק אכיפת הונאה והתאוששות של 2009
20 במאי 2009, הנשיא אובמה חתם על חוק אכיפת הונאה והתאוששות של 2009.
הצעת חוק H.R.4173, חוק הרפורמה בוול סטריט והגנת הצרכן של 2009
11 בדצמבר 2009, בית הנבחרים אישר את הצעת החוק H.R.4173, חוק הרפורמה בוול סטריט והגנת הצרכן של 2009.
הצעת חוק S.3217, חוק שיקום היציבות הפיננסית האמריקאית של 2010
15 באפריל 2010, הסנאט הציג את הצעת החוק S.3217, חוק שיקום היציבות הפיננסית האמריקאית של 2010.
חוק דוד-פרנק לרפורמה בוול סטריט והגנת הצרכן נחקק
21 ביולי 2010, חוק דוד-פרנק לרפורמה בוול סטריט והגנת הצרכן נחקק.
דו"ח ועדת החקירה למשבר הפיננסי
דו"ח מרכזי שהופק על ידי הקונגרס: דו"ח ועדת החקירה למשבר הפיננסי, פורסם בינואר 2011.
אנטומיה של קריסה פיננסית
דו"ח מרכזי שהופק על ידי הקונגרס: דו"ח של תת-הוועדה הקבועה לחקירות של הסנאט האמריקאי לביטחון המולדת תחת הכותרת "וול סטריט והמשבר הפיננסי: אנטומיה של קריסה פיננסית" (פורסם באפריל 2011).
אף אדם בבריטניה לא הועמד לדין בגין עוולות במהלך המשבר הפיננסי של 2008
נכון לספטמבר 2011, אף אדם בבריטניה לא הועמד לדין בגין עוולות במהלך המשבר הפיננסי של 2008.
בית הדין המיוחד Landsdómur הרשיע את ראש הממשלה לשעבר גייר הארדה בניהול כושל של המשבר הפיננסי באיסלנד בשנים 2008–2012
באפריל 2012 באיסלנד, בית הדין המיוחד Landsdómur הרשיע את ראש הממשלה לשעבר גייר הארדה בניהול כושל של המשבר הפיננסי באיסלנד בשנים 2008–2012.